كبار المستثمرين والمستشار المالي في فترات تراجع السوق

كبار السن معروفون بأنهم أقل تهورًا. ولكن عندما يتعلق الأمر باستثماراتهم ، غالبًا ما يتفاعل الأشخاص عند التقاعد أو القريبون منه بشكل أكثر سرعة لتراجع السوق ، وفقًا للمستشارين الماليين والباحثين.

قام المستثمرون الأقدم ببيع الأسهم بكثافة أكبر خلال تراجع السوق في فترة الركود 2007-09 ، كما يقول ديفيد بلانشيت ، المؤلف المشارك لورقة بحثية حول هذا الموضوع. ظهر نفس النمط مرة أخرى هذا العام حيث خسر السوق بسرعة ثلث قيمته ، كما قال بلانشيت ، رئيس أبحاث التقاعد في Morningstar.

قال بلانشيت: "من الناحية النظرية ، عندما ينخفض ​​السوق ، فأنت في الواقع تريد أن تصبح أكثر قوة لأن الأسواق أرخص". لكن المستثمرين الأكبر سنًا يفعلون العكس تمامًا. "إذا باعوا بعد انخفاض السوق بنسبة 10٪ أو 20٪ ، ينتهي بهم الأمر بتكبد خسارة دائمة."

إن رغبة المستثمرين الأكبر سناً في الفرار من الأسواق المضطربة أمر مفهوم. بينما يعرف العمال الأصغر سنًا أنهم لن يلمسوا حساب 401 (ك) الخاص بهم لعقود ، فإن العديد من الأمريكيين الأكبر سنًا يسحبونهم بالفعل.

ولكن بمجرد سحب الأموال من المحفظة المستنفدة ، فقد لا تكون موجودة عندما ينتعش السوق. يسمي الباحثون هذا التسلسل بالمخاطر: عندما تنفجر الأسواق تمامًا كما يبدأ المتقاعد في إنفاق المدخرات. إنه وضع مخيف ويمكن أن يؤدي إلى تقاعد ضئيل.

يجب ألا يحاول المستثمرون معالجة مخاطر التسلسل في خضم انهيار السوق. بدلاً من ذلك ، يجب عليهم التخطيط للانكماش التالي وتخصيص أموال أقل للأسهم إذا كانوا قلقين.

قال روبرت فينلي ، مستشار شيكاغو ، إنه في كل مرة يتحدث فيها إلى العملاء ، يطلب منهم التفكير فيما سيحدث لمحفظتهم المالية إذا انخفض سوق الأسهم بنسبة 50٪.

"عندما أتحدث إلى العملاء قبل حدوث ذلك ، وأراهم مترددون بعض الشيء ، أقول ،" حسنًا ، انظر إذا كنت لا تستطيع التعامل مع المناقشة النظرية ، بمجرد حدوثها في الممارسة العملية ، ستكون أكثر عاطفية ، " قال فينلي. نحن بالتأكيد ننقلهم إلى أسفل سلم المخاطر. إنه ضوء أحمر ".

عندما يكون السوق متقلبًا أو منخفضًا بشكل حاد ، يستخدم المستشارون أساليب مختلفة لمنع العملاء المتوترين من اتخاذ قرارات متهورة. قال بريان فراي ، مستشار في أوستن ، تكساس ، إنه أجرى محاكاة كمبيوتر هذا الربيع للعملاء الذين أظهروا أن خطط التقاعد الخاصة بهم لا تزال على المسار الصحيح على الرغم من هبوط السوق.

قالت جين يونغ ، المستشارة في كولورادو سبرينغز ، كولورادو ، إنها تتأكد من أن عملائها المتقاعدين لديهم ما يكفي من المال في استثمار آمن لتغطية خمس إلى سبع سنوات من التوزيعات. عندما تنخفض الأسواق ، تخبر العملاء: "لن يؤثر هذا عليك على المدى القصير."

تعلم بعض المستثمرين قيمة الاستغناء عنها في فترات الانكماش السابقة. باعت جودي مولينز ، مديرة خدمة العملاء البالغة من العمر 60 عامًا في إحدى شركات تصنيع سينسيناتي ، بعض الأسهم في انهيار السوق عام 2008 وأعربت عن أسفها لذلك. على الرغم من أنها تجنبت خسائر كبيرة ، إلا أنها فوتت بعض انتعاش السوق بعد الركود.

لذلك عندما انهار السوق هذا الربيع ، قال مولينز: "لقد وضعتها في مؤخرة ذهني." بدلا من ذلك ، ركزت على وظيفتها.

قالت مولينز ، التي تخطط للتقاعد في غضون خمس سنوات ، إنها فحصت الأرصدة في حساباتها الاستثمارية في بداية أبريل ولم تتحقق منها مرة أخرى حتى يونيو.

تقول: "الآن ، أنا سعيدة جدًا". "لأنهم عادوا إلى حيث كانوا."

في الواقع ، الآن بعد أن اقتربت الأسواق من مستويات ما قبل الانهيار ، يقوم بعض المستثمرين والمستشارين ببيع الأسهم. يقول المستشار المالي جون بوفارد من سينسيناتي ، التي من بين عملائها مولينز: "إن اتخاذ بعض المخاطرة بعيدًا عن الطاولة أمر منطقي للغاية". في أوائل شهر يونيو ، قال بوفارد إنه تخلى عن مخاطر الأسهم للمتقاعدين والمتقاعدين ، بما في ذلك حساب مولينز ، بنسبة 5٪ أو 10٪.

لم يستطع بعض العملاء انتظار تهدئة الأسواق. إليز فوستر ، مستشار مالي في بولدر بولاية كولورادو ، تدير استثمارات بقيمة 240 مليون دولار. لكن الأموال يتم الاحتفاظ بها في حسابات الحراسة حيث لا يزال بإمكان العملاء الوصول إليها.

جاءت هي وموظفوها في صباح أحد الأيام في خضم انهيار السوق ورأوا أن أحد العملاء قد باع محفظته بالكامل البالغة 450,000 ألف دولار بعد ساعات. اتصلوا بالعميل. قالت: لقد أصبت بالذعر. لا أستطيع التعامل مع هذا. قال فوستر "أعتقد أن العالم سينتهي". لم يعد العميل مع شركة فوستر.

المستشار المالي، مستشار نيوجيرسي ، أجرى حديثًا متوترًا أثناء الانكماش الاقتصادي مع زوجين في أواخر الستينيات من العمر. كان حسابهم 60٪ سهماً و 50٪ سندات ، وكان الرجل يريد بيع كل شيء. قال المستشار المالي: "استخدم الزوج نفس لغة الخوف وذكر الكساد الكبير".

في هذه الحالة ، كانت الزوجة واثقة من عودة الأسواق للنهوض ، وأقنعت هي والمستشار المالي الزوج بالتخلص منها. لم يبعوا أبدًا ، وانتعشت ممتلكاتهم منذ ذلك الحين.