Suche nach einer Finanzierung für die Geschäftsexpansion

Sie können nicht wachsen, wenn Sie nicht über Geld verfügen, um in Wachstum zu investieren. Das mag zunächst seltsam erscheinen. Schließlich soll Wachstum ja auch zusätzliche Umsätze und Gewinne generieren, oder? Das stimmt, aber bevor Sie den Umsatz steigern können, müssen Sie in der Regel Ihr Umlaufvermögen, wie z. B. Lagerbestände und Anlagevermögen wie Maschinen und Anlagen, erhöhen. Schnelles Wachstum bedeutet, mehr Leute einzustellen, mehr Büros einzurichten und möglicherweise neue Räume anzumieten. Da zwischen dem Zeitpunkt, an dem Sie in Wachstum investieren müssen, und dem Zeitpunkt, an dem Sie die daraus resultierenden Umsätze und Gewinne erhalten, normalerweise eine Zeitverzögerung liegt, benötigen Sie Geld, bevor Sie wachsen können.

Expansionsfinanzierung kann viele Formen annehmen. Sie können Ihr eigenes Geld verwenden, von Freunden und Familie leihen, selbst erwirtschaftete Mittel verwenden, Eigenkapitalinvestoren ansprechen oder Banken und andere Kreditgeber erschließen. Die Quellen für die Wachstumsfinanzierung sind im Allgemeinen die gleichen Quellen, die Sie möglicherweise zur Gründung Ihres Unternehmens verwendet haben. In vielen Fällen greifen Sie auf dieselben Quellen zurück, um für die Erweiterung Ihres Unternehmens zu bezahlen. Die gute Nachricht ist, dass es einfacher ist, das Wachstum eines bestehenden Unternehmens zu finanzieren, als ein Startup zu finanzieren.

Arten der Expansionsfinanzierung

Wie Sie bei der Suche nach Startkapital gelernt haben, gibt es viele Anlaufstellen, wenn Sie Geld für das Unternehmen suchen. Wie Sie wahrscheinlich auch erfahren haben, sind nur wenige dieser Orte für ein bestimmtes Unternehmen geeignet. Die Auswahl der richtigen Art der Expansionsfinanzierung ist weitgehend eine Frage der Anpassung Ihrer Bedürfnisse an die Beschränkungen der Quelle. Jede Finanzierungsart hat ihre eigenen Stärken und Grenzen.

Persönliche Quellen

Die Selbstfinanzierung in Form persönlicher und familiärer Ersparnisse ist die Finanzierungsform Nr. 1, die von den meisten Kleinunternehmern genutzt wird. Es ist kostengünstig und hat weitere Vorteile. Wenn Sie sich beispielsweise an andere Finanzierungsquellen wie Banker und Risikokapitalgeber wenden, möchten diese genau wissen, wie viel von Ihrem eigenen Geld Sie in das Unternehmen stecken. Denn wenn Sie nicht genug Vertrauen in Ihr Unternehmen haben, um Ihr eigenes Geld zu riskieren, warum sollte dann jemand anderes sein Geld riskieren?

Hier sind einige der Quellen der persönlichen und familiären Finanzierung, die Sie für das Wachstum Ihres Unternehmens in Betracht ziehen sollten:

• Persönlicher Kreditrahmen, einschließlich Kreditkarten: Obwohl eine Kreditkartenfinanzierung teuer ist, kann sie für Notfälle und kleine Beträge funktionieren.
• Eigenheimdarlehen, besichert durch Ihren Privatwohnsitz: Die Zinssätze sind niedrig, aber Sie können Ihr Haus verlieren, wenn Sie nicht zurückzahlen können.
• Barwertige Lebensversicherung: Die Zinssätze für Barwertdarlehen sind angemessen und Sie müssen keine Rückzahlungen leisten, da das Darlehen im Todesfall aus den Erlösen Ihrer Versicherung zurückgezahlt wird.
• Mittel des individuellen Rentenkontos (IRA): Gemäß den IRA-Gesetzen können Sie Geld von einer IRA abheben, sofern Sie es innerhalb von 60 Tagen ersetzen. Da es sich nicht um ein Darlehen handelt, fallen keine Zinsen an. Wenn Sie es jedoch verspätet zurückzahlen, müssen Sie eine Strafe von 10 Prozent zuzüglich Steuern zahlen.

„Friends and Family“ Expansionsfinanzierung

Freunde, Verwandte und Geschäftspartner sind beliebte Quellen für die Expansionsfinanzierung des Wachstums kleiner Unternehmen. Die Finanzierung von Freunden und Familie hat zwei Hauptvorteile. Die alles entscheidende Frage des Charakters des Kreditnehmers ist strittig – diese Leute kennen Sie bereits. Je nachdem, von wem Sie einen Kredit aufnehmen, können die Rückzahlungsbedingungen äußerst flexibel sein, und Sie müssen möglicherweise nicht einmal Zinsen zahlen.

Die Kehrseite ist, dass im schlimmsten Fall und Sie den Kredit nicht zurückzahlen können, die Menschen, die geschädigt werden, Freunde, Familie und Geschäftspartner sein werden. Stellen Sie sicher, dass Sie die Risiken erklären, die mit der Investition in ein Wachstumsunternehmen verbunden sind, bevor Sie eine Finanzierung von Freunden und Familie annehmen. Andernfalls könnte ihr Wunsch, Ihnen zu helfen, dazu führen, dass sie etwas tun, was Ihrer persönlichen Beziehung sowie Ihren gemeinsamen Finanzen schaden könnte.

Intern generierte Fonds

Eine der vorteilhaftesten Möglichkeiten, Wachstum zu finanzieren, sind Erträge, die Ihr Unternehmen erwirtschaftet und die Sie behalten. Die einzigen Kosten für die Verwendung einbehaltener Gewinne sind die Zinsen, die Sie erhalten würden, wenn Sie die Gewinne auf einem Bankkonto behalten würden. Da dieser Betrag wahrscheinlich viel geringer ausfällt, als Sie verdienen, wenn Sie die Mittel erfolgreich in das Wachstum Ihres Unternehmens investieren, ist es in der Regel ein kluger Schachzug, einbehaltene Gewinne wieder in Ihr Unternehmen zu investieren.

Ein Risiko bei der Expansionsfinanzierung mit Eigenmitteln besteht darin, dass Sie einen zu großen Teil Ihrer derzeitigen Gewinne in den Ausbau des Geschäfts stecken. Dies kann Ihr Unternehmen aushungern und mehr Ärger verursachen, als wenn Sie sich aus einer teureren Quelle finanzieren oder nie versuchen würden, überhaupt zu wachsen. Stellen Sie sicher, dass Sie Peter nicht ausrauben, um Paul zu bezahlen, wenn Sie mit einbehaltenen Gewinnen finanzieren, und dass Ihre Investitionen in Lagerbestände, Marketingmaßnahmen, Produktionspersonal und andere für das bestehende Geschäft erforderliche Ausgaben aufrechterhalten werden.

Bankdarlehen und Kreditlinien

Da es Banken gibt, die Geld verleihen, ist es nicht verwunderlich, dass Banken vielfältige Möglichkeiten zur Wachstumsfinanzierung bieten. Hier sehen Sie, wie Kreditgeber Kredite im Allgemeinen strukturieren, mit häufigen Abweichungen.

• Kreditliniendarlehen: Die sinnvollste Kreditart für kleine Unternehmen ist das Rahmenkreditdarlehen. Hierbei handelt es sich um ein kurzfristiges Darlehen, das die auf dem Girokonto Ihres Unternehmens verfügbaren Barmittel bis zur Obergrenze des Darlehensvertrags erweitert. Sie zahlen Zinsen auf den tatsächlich vorgestreckten Betrag ab dem Zeitpunkt der Vorschusszahlung bis zur Rückzahlung. Kreditliniendarlehen sind für den Kauf von Inventar und die Zahlung von Betriebskosten für Betriebskapital und Bedarf des Geschäftszyklus bestimmt. Sie sind nicht für den Kauf von Ausrüstung oder Immobilien bestimmt.
• Ratenkredite: Diese Bankdarlehen werden mit gleichen monatlichen Zahlungen zurückgezahlt, die sowohl Kapital als auch Zinsen abdecken. Ratenkredite können für alle Arten von Geschäftsanforderungen vergeben werden. Sie erhalten den vollen Betrag bei Vertragsunterzeichnung und die Zinsen werden ab diesem Datum bis zum letzten Tag der Darlehenslaufzeit berechnet. Wenn Sie einen Ratenkredit vor dem Endtermin zurückzahlen, fallen keine Strafe und eine angemessene Zinsanpassung an.
• Ballonkredite: Bei diesen Darlehen müssen während der Laufzeit des Darlehens nur die Zinsen zurückgezahlt werden, wobei am letzten Tag eine abschließende „Ballon“-Zahlung des Kapitals fällig ist. Ballonkredite werden häufig in Situationen eingesetzt, in denen ein Unternehmen bis zu einem bestimmten Datum warten muss, bevor es von einem Kunden eine Zahlung für seine Produkte oder Dienstleistungen erhält.
• Zwischenkredite: Zwischenfinanzierungen für Erweiterungen werden häufig von Auftragnehmern in Anspruch genommen, die neue Anlagen errichten. Nach Fertigstellung des Gebäudes wird eine Hypothek auf das Grundstück zur Tilgung des Zwischendarlehens verwendet.
• Besicherte und unbesicherte Kredite: Kredite können besichert oder ungesichert sein. Bei einem ungesicherten Kredit werden keine Sicherheiten als sekundäre Zahlungsquelle verpfändet, falls Sie mit dem Kredit in Verzug geraten. Der Kreditgeber stellt Ihnen einen ungesicherten Kredit zur Verfügung, da er Sie als risikoarm einschätzt. Ein besicherter Kredit erfordert eine Art Sicherheit, hat aber im Allgemeinen einen niedrigeren Zinssatz als ein unbesicherter Kredit. Die Sicherheiten hängen in der Regel mit dem Zweck des Kredits zusammen; Wenn Sie beispielsweise einen Kredit aufnehmen, um eine Druckmaschine zu kaufen, dient die Druckmaschine selbst wahrscheinlich als Sicherheit. Zur Wachstumsfinanzierung werden häufig mit Forderungen besicherte Kredite genutzt, wobei der Banker bis zu 75 Prozent des fälligen Betrags leiht. Zur Besicherung eines Kredits verwendetes Inventar wird in der Regel mit bis zu 50 Prozent des Verkaufspreises bewertet.
• Akkreditiv: Internationale Händler verwenden diese, um die Zahlung an Lieferanten in anderen Ländern zu garantieren. Das Dokument ersetzt den Kredit der Bank für den Unternehmer bis zu einem bestimmten Betrag für einen bestimmten Zeitraum.

SBA-Kredite

Ungeachtet dessen, was Sie vielleicht in nächtlichen Infomercials oder auf einigen Websites sehen, nichts davon Darlehen der SBA Programme umfassen kostenloses Geld, staatliche Zuschüsse oder zinslose Darlehen. Tatsächlich verleiht die SBA Unternehmern nicht einmal direkt Gelder – Sie müssen eine Beziehung zu einem Kreditsachbearbeiter bei Ihrer örtlichen Bank, Kreditgenossenschaft oder Ihrem gemeinnützigen Finanzintermediär aufbauen, um Zugang zu den Programmen zu erhalten.

Sobald Sie dies jedoch getan haben, steht Ihnen eine Reihe von Ressourcen zur Verfügung, die darauf abzielen, Ihnen das Kapital zu verschaffen, das Sie für die Gründung oder Erweiterung Ihres Kleinunternehmens benötigen. Im vergangenen Jahr wurden SBA-Darlehen in Höhe von mehr als 50 Millionen US-Dollar pro Tag an US-amerikanische Kleinunternehmen vergeben.

• 7(a) Darlehensprogramm. Das 7(a) ist das beliebteste Kreditprogramm der SBA. Als Kleinunternehmer können Sie bis zu 750,000 USD von Ihrem örtlichen 7(a)-Kreditgeber erhalten, abgesichert durch eine Teilgarantie der SBA. Beachten Sie, dass die SBA Ihnen kein Geld direkt leiht. Was sie tun, macht es für einen lokalen Kreditgeber weniger riskant, Ihnen eine Wachstumsfinanzierung bereitzustellen. 7(a)-Darlehen werden in der Regel für Betriebskapital, den Kauf von Vermögenswerten und Mietereinbauten verwendet. Alle Eigentümer eines Unternehmens, die eine Beteiligung von 20 Prozent oder mehr halten, müssen persönlich für das Darlehen bürgen.

Sobald Ihr Kreditgeber entscheidet, dass 7(a)-Geld das ist, was Sie brauchen, werden Sie wahrscheinlich die Namen der verschiedenen 7(a)-Programme hören. Wenn Sie beispielsweise weniger als 150,000 US-Dollar leihen, sind Sie möglicherweise auf dem Weg dorthin Lowdoc Programm, das 1993 ins Leben gerufen wurde, um lästigen Papierkram zu reduzieren. Ein Lowdoc-Kreditantrag ist ein einseitiges Formular; Auf der einen Seite befindet sich Ihr Antrag und auf der anderen Seite die Anfrage des Kreditgebers an die SBA für die Bürgschaft für Ihren Kredit. Die SBA antwortet auf Lowdoc-Anträge innerhalb von 36 Stunden.

DIE SBA-Express ist ein Programm für Kreditgeber mit einer guten Erfolgsbilanz bei der SBA-Kreditvergabe. Ziel ist es, Geld – in diesem Fall bis zu 250,000 US-Dollar – schnell in die Hände von Unternehmern zu bringen. Basierend auf dem Erfolg des SBA-Express-Programms initiierte die SBA CommunityExpress, das speziell darauf ausgelegt ist, den Zugang zu Kapital für Unternehmer mit niedrigem und mittlerem Einkommen zu verbessern und technische Unterstützung sowohl vor als auch nach der Kreditvergabe bereitzustellen.

Die Zulassungskriterien für das 7(a)-Programm sind die umfassendsten aller SBA-Darlehensprogramme, sie sind jedoch für Start-ups und Unternehmen mit Bezug zu Finanzdienstleistungen immer noch recht restriktiv. Im Allgemeinen richten sich alle SBA-Programme an kleine Unternehmen (d. h. Unternehmen mit einem materiellen Nettowert von weniger als 7 Millionen US-Dollar und einem Nettoeinkommen von weniger als 2.5 Millionen US-Dollar), aber in der Regel vergeben die meisten Banken keine Kredite an Start-up-Unternehmen, die nicht über einen Jahresabschluss von zwei bis drei Jahren und über eine gewisse Eigenkapitalbeteiligung am Unternehmen verfügen. Bei einigen Banken können Sie das Geld von Verwandten als Teil Ihres Eigenkapitals verwenden, Sie müssen diese Kredite jedoch mit einem Rückzahlungsplan formalisieren, der nachrangig zu den Bankschulden ist.

• 504-Darlehensprogramm. Das 504-Darlehensprogramm soll Mittel für den Erwerb von Vermögenswerten wie Grundstücken oder Ausrüstung bereitstellen. Typischerweise wird der Erwerb von Vermögenswerten durch ein Darlehen einer Bank oder eines anderen Kreditgebers in Ihrer Nähe finanziert, zusammen mit einem zweiten Darlehen von einem zertifizierten Entwicklungsunternehmen (CDC), das mit einer SBA-Garantie für bis zu 40 Prozent des Wertes des Vermögenswerts – in der Regel handelt es sich um ein Darlehen von bis zu 1 Million US-Dollar – und einem Beitrag von 10 Prozent aus dem Eigenkapital des Kreditnehmers finanziert wird. Diese Finanzierungsstruktur hilft dem Hauptkreditgeber – der Bank –, sein Risiko zu reduzieren, indem er sich darauf verlässt, dass die CDC und die SBA einen Großteil des Risikos tragen.

Wie das 7(a)-Programm ist das 504-Programm auf kleine Unternehmen mit einem materiellen Nettovermögen von weniger als 7 Millionen US-Dollar und einem Nettoeinkommen von weniger als 2.5 Millionen US-Dollar beschränkt. Da die Mittel aus 504-Darlehen jedoch nicht für Betriebskapital oder Lagerbestände, die Konsolidierung oder Rückzahlung von Schulden oder die Refinanzierung verwendet werden können, schließt dieses Programm tendenziell die meisten Dienstleistungsunternehmen aus, die Grundstücke oder Ausrüstung kaufen müssen. Auch für 504-Darlehen sind persönliche Bürgschaften erforderlich.

• 7(m) Mikrokreditprogramm. Das Programm soll „kleine“ Kredite von bis zu 35,000 US-Dollar bereitstellen, die für eine breite Palette von Zwecken zur Gründung und zum Ausbau eines Unternehmens verwendet werden können. Anders als beim 7(a)-Programm stammen die zu leihenden Mittel nicht von Banken; Vielmehr kommen sie direkt von der SBA und werden den Geschäftsinhabern über gemeinnützige, gemeinschaftsbasierte Vermittler verwaltet.

Das Mikrokreditprogramm ist für Startups freundlicher als für etablierte Unternehmen, da der „Haken“ des Mikrokreditprogramms darin besteht, dass Kreditnehmer sich in der Regel für Kurse zur technischen Hilfe anmelden müssen, die von den Mikrokreditvermittlern verwaltet werden. Für einige Unternehmer ist dies eine sehr hilfreiche Ressource, die kostengünstige betriebswirtschaftliche Schulungen ermöglicht. Andere empfinden es jedoch als Zeitverschwendung, obwohl es eine notwendige Voraussetzung für die Gewährung eines Mikrokredits ist.

Handelskredit

Für viele Unternehmen sind Handelskredite ein wesentliches Instrument zur Wachstumsfinanzierung. Handelskredite sind Kredite, die Ihnen von Lieferanten gewährt werden und die es Ihnen ermöglichen, jetzt zu kaufen und später zu bezahlen. Jedes Mal, wenn Sie Material, Ausrüstung oder andere Wertgegenstände entgegennehmen, ohne vor Ort bar zu bezahlen, verwenden Sie einen Handelskredit. Ein Nachteil von Handelskrediten besteht darin, dass sie teuer sein können. Ein Lieferant, der 2 Prozent Rabatt auf Rechnungen gewährt, die innerhalb von 10 Tagen bezahlt werden und der Gesamt- oder Nettobetrag innerhalb von 30 Tagen fällig ist, berechnet tatsächlich einen jährlichen Zinssatz von 36 Prozent.

Engel-Investor * innen

Ein Angel-Investor ist eine Einzelperson, die ihr eigenes Geld in ein Unternehmerunternehmen investiert. Das unterscheidet sie von institutionellen Geldgebern, die das Geld anderer investieren. Es gibt zwei Arten von Engeln: solche, die man kennt, und solche, die man nicht kennt. Dazu können Fachleute wie Ärzte und Anwälte gehören; Geschäftspartner wie Führungskräfte, Lieferanten und Kunden; und sogar andere Unternehmer. Im Gegensatz zu Risikokapitalgebern und Bankern geht es vielen Angels nicht nur um Profit. Besonders wenn es sich bei Ihrem Business Angel um einen aktuellen oder ehemaligen Unternehmer handelt, ist er oder sie möglicherweise sowohl von der Freude daran, einem jungen Unternehmen zum Erfolg zu verhelfen, als auch vom Geld, das er oder sie damit erwartet, motiviert. Angels lassen sich eher vom Erfolgsdrang, der Beharrlichkeit und der mentalen Disziplin eines Unternehmers überzeugen als Risikokapitalgeber.

Börsengang

Große Kapitalbeträge wurden in den letzten Jahren von kleinen Unternehmen eingesammelt, die an die Börse gingen. Durch Börsengänge (IPOs) wurden Unternehmer wie Jerry Yang von Yahoo und Mark Cuban von Broadcast.com sofort zu Milliardären. Dieselben Börsengänge überschwemmten die Kassen der Unternehmen mit Millionen, wenn nicht Milliarden Dollar.

Allerdings ist ein Börsengang nicht für jedes Unternehmen geeignet. Der ideale Kandidat für einen Börsengang verfügt sowohl über eine fundierte Erfolgsbilanz mit stetig steigenden Umsätzen und Erträgen als auch über seine Tätigkeit in einer Branche, die derzeit in den Schlagzeilen ist. Möglicherweise können Sie an die Börse gehen, wenn Sie eine ganze Reihe dieser Eigenschaften aufweisen und nicht viele der anderen – zum Beispiel sind in den letzten Jahren viele Börsengänge im Biotechnologie- und Internetbereich durch geringe Einnahmen, aber großes öffentliches Interesse gekennzeichnet.

Die strengen Anforderungen für Börsengänge lassen die meisten Unternehmen außen vor, darunter auch solche, die in den letzten Jahren keine geprüften Finanzdaten hatten, sowie solche, die in langsam wachsenden oder unbekannten Branchen wie Autowaschanlagen und der Herstellung von Büroklammern tätig sind. Und Börsengänge nehmen viel Zeit in Anspruch. Sie müssen Ihrem Vorstand externe Direktoren hinzufügen und die Bedingungen aller Sweet-Deals mit Managern, Familienmitgliedern oder Vorstandsmitgliedern bereinigen. Außerdem müssen Sie Ihre Geschäftstätigkeit mehrere Jahre lang von einer großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft prüfen lassen, bevor Sie an die Börse gehen. Mit anderen Worten: Wenn Sie heute Geld brauchen, um zu wachsen, wird ein Börsengang es Ihnen nicht bringen.

Ein Börsengang ist wahrscheinlich auch die teuerste Möglichkeit, Geld zu beschaffen, gemessen an den Beträgen, die Sie im Voraus bereitstellen müssen. Die Rechnungen für Buchhalter, Anwälte, Druck- und sonstige Gebühren belaufen sich selbst bei einem bescheidenen Börsengang leicht auf sechsstellige Beträge. Aus diesem Grund eignen sich Börsengänge am besten zur Beschaffung von Eigenkapital in Höhe von mindestens mehreren Millionen Dollar.

Mitarbeiterbeteiligungspläne

Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESOPs) ermöglichen es Eigentümern privat geführter Unternehmen, das Eigentum mit Mitarbeitern zu teilen. Technisch gesehen handelt es sich bei ESOPs um beitragsorientierte Vorsorgepläne für Arbeitnehmer, die hauptsächlich in die Aktien des Arbeitgeberunternehmens investieren. Daher verteilen die meisten ESOPs die Aktien als Vorteil an die Mitarbeiter, anstatt die Aktien an die Mitarbeiter zu verkaufen. ESOPs werden häufig verwendet, um ausscheidenden Eigentümern die Möglichkeit zu geben, ihre Anteile ganz oder teilweise auszuzahlen, ohne das gesamte Unternehmen zu verkaufen. Aber auch die Schaffung eines Marktes für Unternehmensanteile kann dazu genutzt werden, Mittel für die Expansion einzuwerben. ESOPs sind einfach einzurichten und werden von Tausenden von Arbeitgebern genutzt.

Risikokapital

Risikokapitalgeber stellen für viele Unternehmer die glamouröseste und attraktivste Form der Finanzierung dar. Sie sind dafür bekannt, wachstumsstarke Unternehmen in der Anfangsphase zu unterstützen, und viele der bekanntesten unternehmerischen Erfolgsgeschichten verdanken ihr Wachstum der Expansionsfinanzierung von Risikokapitalgebern.

Risikokapitalgeber (VCs) können allein durch ihre Anwesenheit große Geldsummen, Beratung und Prestige einbringen. Allein die Tatsache, dass Sie Risikokapital erhalten haben, bedeutet, dass Ihr Unternehmen zumindest in den Augen von Risikokapitalgebern ein erhebliches Potenzial für schnelles und profitables Wachstum hat.

VCs vergeben Kredite an junge Unternehmen und investieren in diese. Die Kredite sind oft teuer und haben Zinssätze von bis zu 20 Prozent. Im Gegensatz zu Banken und anderen Kreditgebern übernehmen Risikokapitalgeber häufig auch Eigenkapitalbeteiligungen. Das bedeutet, dass Sie schwer erhältliches Bargeld nicht in Form von Zins- und Tilgungsraten auszahlen müssen. Stattdessen geben Sie einen Teil Ihrer oder anderer Eigentümerbeteiligungen an dem Unternehmen im Austausch für die Unterstützung der VCs ab.

Der Haken daran ist, dass man oft einen großen Teil seines Unternehmens aufgeben muss, um an das Geld zu kommen. Tatsächlich entreißen VC-Finanzierer den Gründungsunternehmern so häufig die Mehrheitskontrolle und verdrängen sie dann, dass sie manchmal als „Geierkapitalisten“ bezeichnet werden. Aber VCs gibt es in allen Größen und Varianten, und sie sind nicht alle schlecht.

Risikokapitalgeber investieren in der Regel in Unternehmen, von denen sie erwarten, dass sie in den nächsten Jahren entweder an die Öffentlichkeit oder an größere Unternehmen verkauft werden. Unternehmen, in die sie investieren möchten, weisen in der Regel die folgenden Merkmale auf:

• Schnelles, stetiges Umsatzwachstum
• Eine proprietäre neue Technologie oder eine beherrschende Stellung in einem aufstrebenden Markt
• Ein solides Managementteam
• Das Potenzial, von einem größeren Unternehmen übernommen oder im Rahmen eines Aktienangebots an die Börse gebracht zu werden

Risikokapitalgeber streben nach sehr hohen Renditen; Typisch ist eine jährliche Rendite von 30 bis 50 Prozent. Um diese Renditen zu erzielen, suchen sie nach Unternehmen mit proprietärer Technologie, Vertriebssystemen oder Produktlinien, die andere Unternehmen möglicherweise besitzen möchten.

SBIR-Zuschüsse

Zuschüsse für Small Business Innovation Research (SBIR) zielen darauf ab, technologische Innovationen in kleinen Unternehmen anzuregen. Sie ermöglichen es kleinen Unternehmen, Forschungsprojekte vorzuschlagen, die auf den F&E-Bedarf der Bundesregierung zugeschnitten sind. Im Falle einer Genehmigung können die Forschungsprojekte Zuschüsse von bis zu 75,000 US-Dollar erhalten.

Direkte öffentliche Angebote

Mit Direct Public Offerings (DPOs) können Sie Aktien direkt an die Öffentlichkeit verkaufen, ohne die Registrierungs- und Meldepflichten eines Börsengangs. DPOs sind speziell darauf ausgelegt, kleinen Unternehmen den Zugang zu den öffentlichen Kapitalmärkten mit geringeren Kosten und weniger Komplexität zu ermöglichen, als dies bei Börsengängen der Fall ist.

DPOs sammeln in der Regel Beträge von weniger als 1 Million US-Dollar, aber unter bestimmten Umständen können Sie mit einem DPO bis zu 25 Millionen US-Dollar aufbringen. Sie können auch Werbung für den Verkauf Ihrer eigenen Aktien machen, wenn Sie über einen DPO verfügen, was anderen börsennotierten Unternehmen verboten ist.

Die größte Einschränkung der Datenschutzbeauftragten ist das Fehlen eines Sekundärmarkts für Wertpapiere. Das bedeutet, dass die Aktien eines DPO-Unternehmens illiquide sind, sodass Aktionäre möglicherweise Schwierigkeiten haben, Käufer für ihre Aktien zu finden, falls sie sie verkaufen möchten. Das ist nicht unbedingt schlecht für Sie, kann aber für Anleger abschreckend sein.

SCOR-Angebote

Mit Small Corporate Offering Registrations (SCORs) können kleine Unternehmen Geld beschaffen, indem sie Aktien direkt an die Öffentlichkeit ausgeben, ohne die Hilfe eines Underwriters, wie es bei Börsengängen der Fall ist, der die Aktien kauft und an die Öffentlichkeit weiterverkauft. SCORs zeichnen sich im Vergleich zu Standard-Börsengängen durch eine wesentlich unkompliziertere behördliche Aufsicht und Dokumenteneinreichung aus und können zur Beschaffung von Beträgen von bis zu 1 Million US-Dollar eingesetzt werden.

Auswahl Ihrer Expansionsfinanzierungsquelle

Die Wahl zwischen den vielen möglichen Finanzierungsquellen kann so einfach sein, als würde man sich für die einzige Option entscheiden, die zu einem führt. Im Idealfall haben Sie die Wahl zwischen mehreren Optionen. Und zumindest zu Beginn sollten Sie eine gute Vorstellung davon haben, welche Finanzierungsform Sie bevorzugen, damit Sie zunächst die bequemste Wahl treffen können.

Ihre Optionen werden von mehreren Überlegungen bestimmt, darunter wie viel Geld Sie benötigen, wie lange Sie es benötigen, wofür Sie es benötigen und wie viel Kontrolle Sie bereit sind, aufzugeben. Wenn Sie zum Beispiel mehrere Millionen Dollar aufbringen müssen, dann sind Risikokapital, ein Aktienangebot oder vielleicht ein gut betuchter Business Angel die beste Wahl. Wenn Sie andererseits nur 10,000 US-Dollar benötigen, ist einer der Mikrokredite der SBA möglicherweise die beste Wahl. Expansion Finanzierungen mit einer Laufzeit von mehr als ein paar Jahren werden in der Regel von Eigenkapitalgebern wie Risikokapitalgebern, Angels oder Freunden und Familie bereitgestellt, es sei denn, Sie finanzieren Immobilien, für die ein Bankdarlehen geeignet wäre.

Auch der Grund, warum Sie das Geld benötigen, spielt eine Rolle. Es ist unwahrscheinlich, dass eine Bank Ihnen Geld leiht, damit Sie Ihr Gehalt erhöhen können – das muss von jemandem mit persönlichen Interessen kommen, etwa einem Engel oder einem Familienmitglied. Dasselbe Familienmitglied hingegen kann Ihnen nicht weiterhelfen, wenn Sie ein internationales Akkreditiv benötigen, um ein grenzüberschreitendes Geschäft abzuschließen. Wenn Sie Ihre Finanzierungsquelle an Ihren Bedarf anpassen, entfallen viele Möglichkeiten. Kontrolle ist ein weiteres Problem. Wenn Sie die maximale Kontrolle über das Unternehmen behalten möchten, bleiben Sie bei der Finanzierung durch Familie, Freunde und Bank. Angels, Risikokapitalgeber und öffentliche Märkte möchten viel eher sich selbst oder ihre handverlesenen Handlanger auf dem Fahrersitz sehen.

Wer will was?

Nicht alle Investoren und Kreditgeber suchen dasselbe. Die einen sind daran interessiert, Kapital zu erhalten und Zinserträge zu generieren, während andere bereit sind, alles für den großen Reichtum zu riskieren. Zu wissen, welche Finanzierungsquellen wollen, kann den Unterschied zwischen einer Wachstumsfinanzierung und einem Verzicht ausmachen.

Banker streben nach Zinserträgen aus einem Kredit und einer hohen Wahrscheinlichkeit, dass der Kredit zurückgezahlt wird. Sie wollen das Unternehmen nicht anders kontrollieren, als sicherzustellen, dass es den Kreditbedingungen entspricht, und nehmen Sicherheiten anstelle der Rückzahlung nur als letzten Ausweg.

Risikokapitalgeber wollen sehr hohe Renditen, in der Regel durch den Verkauf des Unternehmens an ein anderes Unternehmen oder durch ein Aktienangebot an die Öffentlichkeit. Normalerweise möchten sie viel Einfluss auf die Führung des Unternehmens haben, weil sie bereit sind, Risiken einzugehen, die andere vermeiden.

Angel-Investoren sind sehr unterschiedlich, aber in der Regel sind sie bereit, Risiken einzugehen und als Gegenleistung für die Chance, einen Teil eines Unternehmens zu besitzen, der eines Tages wertvoll sein könnte, wenig oder gar keine Kontrolle zu verlangen.

Familie und Freunde sind möglicherweise eher durch persönliche Anliegen motiviert, etwa durch den Nachweis, dass ihnen der Kleinunternehmer am Herzen liegt, als durch finanzielle Probleme. Sie erkennen oft weder Risiken noch potenzielle Erträge an. Sie verlangen möglicherweise keine Kontrolle, fordern sie aber später ein, wenn die Dinge schiefgehen.

Schätzen Sie, wie viel Sie benötigen

Als Sie Ihr Unternehmen gründeten, mussten Sie den Betrag abschätzen, den Sie für den Start benötigten, indem Sie Ihre persönlichen Lebenshaltungskosten mit den Gründungskosten und den Ausgaben kombinieren, die erforderlich waren, um das Unternehmen am Laufen zu halten. Das ist jetzt einfacher, denn vermutlich müssen Sie sich nur noch um laufende Kosten und Erweiterungskosten kümmern.

Gründlichkeit und Vorsicht sind der Schlüssel zu einer sinnvollen Berechnung des Erweiterungsbedarfs. Verwenden Sie das Arbeitsblatt auf Seite 86, um herauszufinden, wie viel Sie benötigen. Listen Sie zunächst alle Ausgaben im Zusammenhang mit der Führung Ihres Unternehmens sowie deren Ausweitung in einer Spalte eines Hauptbuchs oder einer Tabelle auf. Fügen Sie dann zwei weitere Spalten mit den Bezeichnungen „Erweiterungskosten“ und „laufende Kosten“ hinzu. Platzieren Sie in einem separaten Bereich zwei Zeilen mit der Bezeichnung „Geschätztes Einkommen“ und „Andere Finanzierungsquellen“.

Addieren Sie die für das kommende Jahr prognostizierten Ausgaben, einschließlich der Erweiterungs- und laufenden Kosten, in den Zeilen „Zwischensummen“ und „Gesamtausgaben“. Tragen Sie Ihr geschätztes Nettoeinkommen für das kommende Jahr in die Zeile „Geschätztes Einkommen“ ein. Geben Sie in die andere Zeile die Gesamtsumme der anderen Finanzierungsquellen wie Ersparnisse und Kredite ein und addieren Sie diese beiden. Von diesem Betrag subtrahieren Sie nun die Gesamtausgaben. Wenn die Zahl negativ ist, gibt dies ungefähr an, wie viel Finanzierung Sie für die Erweiterung bezahlen müssen.

Fazit

Es gibt viele Orte, an denen Sie nach einer Finanzierung für Ihr wachsendes Unternehmen suchen können. Sie können auf dieselben Quellen zurückgreifen, die Ihnen bei der Gründung Ihres Unternehmens geholfen haben, oder auf Ersparnisse, Gewinne, Freunde und Familie, Banken, Risikokapitalgeber oder die Börse zurückgreifen. Was auch immer Sie tun, es wird Ihnen viel leichter fallen, ein wachsendes Unternehmen zu finanzieren – und ein gut finanziertes Unternehmen aufzubauen.