Rückgriffsdarlehen vs. Darlehen ohne Rückgriff: Den Unterschied kennen

Übersicht

Regress- und Non-Recourse-Darlehen ermöglichen es Kreditgebern, Ansprüche auf Vermögenswerte geltend zu machen, wenn Kreditnehmer ihren Verpflichtungen nicht nachkommen und ihre Schulden nicht zurückzahlen können. Kreditgeber dürfen alle Vermögenswerte in Besitz nehmen, die als Sicherheiten zur Besicherung dieser Kredite verwendet werden. Viele Kredite werden mit einem oder mehreren Vermögenswerten eines bestimmten Wertes aufgenommen, die der Kreditgeber nehmen kann, wenn der Kreditnehmer seine im Kreditvertrag festgelegte Verpflichtung nicht erfüllt.1

Der Hauptunterschied zwischen den beiden besteht darin, dass ein Regressdarlehen den Kreditgeber begünstigt, während ein Non-Recourse-Darlehen dem Kreditnehmer zugute kommt. Die Unterscheidung zwischen Regressdarlehen und Krediten ohne Rückgriff kommt also ins Spiel, wenn nach dem Verkauf der Sicherheit noch Geld für die Schuld geschuldet wird. Regressdarlehen ermöglichen es Kreditgebern, andere Vermögenswerte des Kreditnehmers zu verfolgen, wenn nach Einziehung der Sicherheiten noch ein Restbetrag verbleibt. Kreditgeber von Non-Recourse-Darlehen hingegen ist es untersagt, sich um die anderen Vermögenswerte eines Kreditnehmers zu kümmern, selbst wenn nach dem Verkauf der Sicherheit ein ausstehender Saldo besteht.1

Regresskredite

Regresskredite sind durch Sicherheiten besichert. Wenn der Kreditnehmer seiner Verpflichtung nicht nachkommt und seinen Zahlungsplan nicht einhält, kann der Kreditgeber die anderen Vermögenswerte des Kreditnehmers in Anspruch nehmen oder eine Lohnpfändung verlangen – alles, damit der Kredit wieder in Ordnung gebracht werden kann.

Regresskredite verleihen den Kreditgebern ein höheres Maß an Macht, da sie weniger Beschränkungen hinsichtlich der Vermögenswerte haben, die Kreditgeber für die Kreditrückzahlung in Anspruch nehmen können. Aus Sicht des Kreditgebers verringert ein Regresskredit das wahrgenommene Risiko, das mit weniger bonitätsstarken Kreditnehmern verbunden ist.

Da Kreditgeber das mit diesen Krediten verbundene Risiko reduzieren können, können sie einen niedrigeren Zinssatz verlangen, was sie für Kreditnehmer attraktiver macht – insbesondere für diejenigen, die über eine schlechte oder keine Bonität verfügen. Diese Art von Darlehen wird noch attraktiver, wenn ein Kreditnehmer keine andere Finanzierungsquelle erhalten kann.

Diese Kredite kommen recht häufig vor, wenn Banken und andere Finanzinstitute beginnen, ihre Kreditvergabe zu verschärfen. Wenn die Wirtschaft unsicher wird, wird es an den Kreditmärkten enger, was dazu führt, dass Kreditgeber ihre Kreditvergabe an Kreditnehmer lockern. Und da es in diesen Zeiten schwieriger ist, an Kredite zu kommen, sind Kreditnehmer in der Regel eher bereit, restriktive Konditionen einzugehen, einschließlich des Verzichts auf den Zugriff auf ihr Vermögen.

Beispiel für ein Regressdarlehen

Bei den meisten Autokrediten handelt es sich um Regresskredite. Wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät, kann der Kreditgeber das Auto zurücknehmen und es zum vollen Marktwert verkaufen. Dieser Betrag ist viel niedriger als der Wert des Darlehens, da der Wert des Fahrzeugs erheblich abnimmt, nachdem es vom Parkplatz gefahren wurde. Da bei einem Kredit in der Regel noch ein Restbetrag verbleibt, kann der Kreditgeber den Kreditnehmer einfordern, um die restliche Kreditschuld zurückzuerhalten.

Darlehen ohne Rückgriffsrecht

Bei einem Non-Recourse-Darlehen hat der Kreditgeber Pech. Wenn nach dem Verkauf des mit dem Darlehen besicherten Vermögenswerts ein Restbetrag fällig ist, muss der Kreditgeber den Verlust tragen. Das bedeutet, dass sie keinen Anspruch auf andere Gelder, Besitztümer oder Finanzierungsquellen des Kreditnehmers haben.

Es überrascht nicht, dass Kreditnehmer prinzipiell Kredite ohne Rückgriff fast immer bevorzugen, während Kreditgeber fast immer Kredite mit Rückgriff bevorzugen. Während potenzielle Kreditnehmer es attraktiv finden, auf rückgriffsfreie Darlehen zu warten, sind diese normalerweise mit höheren Zinssätzen verbunden und Privatpersonen und Unternehmen mit hervorragender Kredithistorie vorbehalten.

Darüber hinaus kann die Nichtbegleichung einer nicht regressfähigen Schuld dazu führen, dass die anderen Vermögenswerte eines Kreditnehmers unangetastet bleiben, der Zahlungsausfall jedoch weiterhin aktenkundig ist, mit allem, was sich daraus auf die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers auswirkt – die nicht gerade positiv ist.

Beispiel für ein Darlehen ohne Rückgriff

Viele traditionelle Hypotheken sind Non-Recourse-Darlehen. Sie können nur die verwenden home selbst als Pfand. Das bedeutet, wenn der Kreditnehmer mit seinem Hypothekendarlehen in Verzug gerät, kann die Bank das Haus zwangsversteigern, in Besitz nehmen und verkaufen, um den Kredit zu tilgen. Aber der Kreditgeber kann sich nicht um einen Restbetrag der Hypothek kümmern und muss ihn daher als Verlust hinnehmen.