- 28.08.2020
- Publicado por: Management
- Categoría Artículos
El 23 de marzo, justo cuando la caída del mercado tocaba fondo, el asesor financiero Ajay Kaisth recibió una llamada de pánico de un cliente de 74 años.
Quería vender todas sus acciones y movimiento la mayor parte de su cartera de $620,000 en efectivo ese día. “Ella hizo referencia a la Gran Depresión y, en general, tenía mucho miedo”, dijo un asesor financiero de Princeton Junction, Nueva Jersey. Trató de disuadirla, pero ella insistió en salir, por lo que el asesor financiero vendió su cartera y aseguró una Pérdida del 16% para el ahora antiguo cliente.
Las personas mayores tienen la reputación de ser menos impetuosas. Pero cuando se trata de sus inversiones, las personas que se jubilan o están cerca de su jubilación suelen reaccionar de manera más precipitada a las caídas del mercado, según los asesores financieros e investigadores.
Los inversores más antiguos vendieron acciones con mayor volumen durante la recesión del mercado de la recesión de 2007-09, dice David Blanchett, coautor de un artículo sobre el tema. El mismo patrón volvió a aparecer este año, ya que el mercado perdió rápidamente un tercio de su valor, dijo Blanchett, jefe de investigación de jubilación de Morningstar.
"En teoría, cuando el mercado cae, en realidad quieres ser más agresivo porque los mercados son más baratos", dijo Blanchett. Pero los inversores de mayor edad suelen hacer exactamente lo contrario. "Si venden después de que el mercado ha bajado un 10% o un 20%, terminan sufriendo una pérdida permanente".
Es comprensible la urgencia de los inversores mayores de huir de los tumultuosos mercados. Si bien los trabajadores más jóvenes saben que no tocarán su cuenta 401 (k) durante décadas, muchos estadounidenses mayores ya los están reduciendo.
Pero una vez que se retira el dinero de una cartera agotada, es posible que no esté allí cuando el mercado se recupere. Los investigadores llaman a esta secuencia de riesgo: cuando los mercados se derrumban justo cuando un jubilado comienza a gastar sus ahorros. Es una situación aterradora y puede resultar en una jubilación exigua.
Los inversores no deberían tratar de abordar el riesgo de secuencia en medio de una caída del mercado. En cambio, deberían planificar la próxima recesión y asignar menos dinero a las acciones si están preocupados.
Robert Finley, un asesor de Chicago, dijo que cada vez que habla con los clientes, les pide que consideren qué pasaría con su cartera si el mercado de valores cayera un 50%.
“Cuando hablo con los clientes antes de que suceda, y los veo un poco indecisos, les digo: 'Bueno, miren si no pueden manejar la discusión teórica, una vez que suceda en la práctica, será aún más emotivo'”. Dijo Finley. “Definitivamente los movemos hacia abajo en la escala de riesgo. Es una luz roja ".
Cuando el mercado es volátil o marcadamente a la baja, los asesores utilizan diversas tácticas para evitar que los clientes nerviosos tomen decisiones impetuosas. Brian Fry, un asesor de Austin, Texas, dijo que realizó simulaciones por computadora esta primavera para clientes que mostraron que sus planes de jubilación aún estaban en marcha a pesar de las caídas del mercado.
Jane Young, asesora en Colorado Springs, Colo., dijo que se asegura de que sus clientes jubilados tengan suficiente dinero en una inversión segura para cubrir cinco a siete años de distribuciones. Cuando los mercados caen, les dice a los clientes: “Esto no los va a afectar a corto plazo”.
Algunos inversionistas aprendieron el valor de sobrellevarlo en recesiones anteriores. Judi Mullins, una gerente de servicio al cliente de 60 años de un fabricante de Cincinnati, vendió algunas acciones en la caída del mercado de 2008 y se arrepintió. Aunque evitó grandes pérdidas, se perdió parte del repunte del mercado después de la recesión.
Entonces, cuando el mercado se desplomó esta primavera, Mullins dijo: "Simplemente lo puse en el fondo de mi mente". En cambio, se centró en su trabajo.
Mullins, que planea jubilarse en cinco años, dijo que revisó los saldos de sus cuentas de inversión a principios de abril y no volvió a consultarlos hasta junio.
“Ahora estoy muy feliz”, dice. "Porque están de vuelta donde estaban".
De hecho, ahora que los mercados están cerca de sus niveles previos al colapso, algunos inversores y asesores están vendiendo acciones. "Quitar algunos riesgos de la mesa tiene mucho sentido", dice el asesor financiero John Bovard de Cincinnati, cuyos clientes incluyen a Mullins. A principios de junio, Bovard dijo que redujo la exposición a la renta variable para jubilados y prejubilados, incluida la cuenta de Mullins, en un 5% o un 10%.
Algunos clientes no podían esperar a que los mercados se calmaran. Elyse Foster, asesora financiera de Boulder, Colorado, administra inversiones por $ 240 millones. Pero el dinero se guarda en cuentas de custodia donde los clientes todavía tienen acceso a él.
En teoría, cuando el mercado cae, en realidad desea volverse más agresivo porque los mercados son más baratos. Si [las personas mayores] venden después de que el mercado ha bajado un 10% o un 20%, terminan sufriendo una pérdida permanente.
Ella y su personal llegaron una mañana en lo más profundo de la caída del mercado y vieron que un cliente había vendido toda su cartera de $450,000 fuera del horario de atención. Se pusieron en contacto con el cliente. “Ella dijo: 'Entré en pánico. No puedo manejar esto. Creo que el mundo se va a acabar'”, dijo Foster. El cliente ya no está en la firma de Foster.
asesor financiero, el asesor de Nueva Jersey, tuvo una conversación tensa durante la recesión con una pareja casada de casi 60 años. Su cuenta era 50% acciones y 50% bonos, y el hombre quería venderlo todo. “El esposo usó el mismo lenguaje de miedo y mencionó la Gran Depresión”, dijo el asesor financiero.
En este caso, la esposa confiaba en que los mercados se recuperarían, y ella y el asesor financiero convencieron al esposo para que aguantara. Nunca vendieron y sus participaciones se han recuperado desde entonces.