Cinco formas en que los pequeños inversores pueden obtener una gran ventaja

estábamos hablando pequeños inversores el otro día, e indicó que no le gustaba el mercado de valores porque 'los grandes jugadores tienen todas las ventajas'. Había oído hablar de transacciones comerciales de alta frecuencia, información privilegiada, corredores que manipulaban precios y financiamientos, y otros sucesos nefastos.

Esto nos consternó. Claro, el mercado no es perfecto y ocurren estafas. Pero para crear riqueza, seguimos pensando que es el mejor juego de la ciudad. Simplemente nos gustan las matemáticas: incluso si lo atrapan con una empresa fraudulenta y pierde el 100 por ciento si obtiene un ganador, compensará esa pérdida muchas veces. Este año lo ha demostrado con creces. Una pantalla rápida de Bloomberg nos dice que hay 116 acciones en América del Norte que ya han subido más del 100 por ciento en 2020.

Entonces, para ayudar a nuestro amigo a ver la luz, ofrecemos cinco razones por las que ustedes, los pequeños inversores, en realidad tienen una ventaja sobre los "grandes". Como antiguo gestor de fondos, podemos asegurarle que todo esto supone una ventaja significativa para los pequeños inversores individuales: aquí hemos estado en ambos lados de la mesa.

No tiene problemas de 'flujo de dinero'

Como administrador de fondos, uno de los mayores desafíos es cómo maneja el flujo de dinero que entra y sale del fondo. Por supuesto, cuando los mercados son fuertes, entra más dinero y hay que gastarlo. Pero el mayor problema es cuando el dinero sale de su fondo. Por supuesto, esto siempre sucede cuando el mercado está a la baja. Los reembolsos de fondos deben cumplirse. Si obtiene un retiro grande, adivine qué, ahora está vendiendo en un mercado en pánico. Esto nunca es bueno para el rendimiento, y todavía tengo pesadillas sobre tratar de cumplir con los reembolsos en la caída del mercado de 2008. Nadie estaba comprando, pero muchos pequeños inversores todavía querían sacar su dinero del mercado. Usted, como individuo, nunca tiene este problema. Usted tiene, en su mayor parte, el control total de cuándo invierte y cuándo saca dinero. Claro, es posible que necesite dinero para una compra, pero nuevamente, usted tiene el control del proceso. Los administradores de fondos no tienen absolutamente ningún control sobre los flujos de dinero.

Tienes comisiones más bajas

Las comisiones de negociación siguen moviéndose a la baja y se han reducido a cero en los EE. UU. Los fondos institucionales todavía pagan comisiones bastante altas, sin embargo, a menudo un centavo por acción o más. Cuando negocia millones de acciones, ¡todavía pueden sumarse! La mayoría de los inversores individuales cambiarían de corredor si tuvieran el descaro de cobrarles un centavo por acción para negociar.

Usted (hoy en día) obtiene exactamente la misma información que los grandes jugadores

Cuanta más experiencia adquiría como gestor de fondos, menos reuniones asistía. ¿Cómo? Bueno, siguiendo las nuevas reglas de divulgación, los ejecutivos de la compañía simplemente se volvieron más callados. Estaban absolutamente paranoicos acerca de la divulgación, ya que no podían decirle a un inversionista nada que no fuera ampliamente divulgado también. El resultado: las reuniones de inversores se volvieron mucho menos útiles a medida que pasaba el tiempo. Hoy en día, usted como individuo tiene prácticamente la misma información que todos los grandes jugadores. Claro, los administradores de fondos pueden mirar a los ejecutivos a los ojos y obtener una "sensación" de una empresa. Pero confíe en nosotros, muchos ejecutivos son vendedores refinados y pueden inventar una historia que no creería. Aprendimos temprano en nuestras carreras a dejar que los números hablen más. Los inversores individuales obtienen exactamente la misma información financiera que los grandes.

No tiene impacto en el mercado al comprar / vender

Cuando un administrador de fondos hace una orden para comprar, digamos, un millón de acciones de XYZ, sabe que puede ser difícil conseguirlo al precio actual. Las grandes compras, naturalmente, tienden a hacer subir las existencias. Suponga que una acción cuesta $ 10 / acción. Como gerente, aún necesita que le gusten esas acciones a $ 10.50, o incluso $ 11, porque eso es lo que probablemente tendrá que pagar para obtener el puesto que desea. Este movimiento de precios, por supuesto, limita el rendimiento de su inversión. Pero los inversores individuales simplemente no necesitan lidiar con esto. Si quieres mil acciones, las compras. Si no lo obtiene a $ 10.00, tal vez lo obtenga a $ 10.01. Esa diferencia de precio y la falta de impacto del mercado en sus operaciones pueden brindarle una ventaja de rendimiento significativa sobre los grandes actores del mercado.

No tienes jefe

Como gestor de fondos, todo el mundo tiene un jefe. Incluso si usted es el CEO, los 'jefes' son sus clientes. Cuando su jefe cuestiona una de sus selecciones de acciones, comienza a dudar de sí mismo. Si te equivocas, ahora eres un idiota y deberías haber escuchado a tu inteligente jefe. Puede hacer que realice movimientos de acciones que quizás no desee. Como gerente subalterno, he tenido jefes que vendieron acciones en contra de mis deseos. Pero el peor jefe es tener un comité de inversiones. Como cualquiera sabe, los comités son bastante inútiles. Digamos que tiene la mejor idea de inversión que existe. Pero necesita obtener la aprobación de todas las operaciones por parte de su comité de inversión. Si a una persona en la mesa no le gusta su idea, es posible que no pueda comprar esa inversión que ama. Esto es absolutamente más que frustrante, pero es común en la industria, particularmente con los fondos de pensión. Incluso si se le permite comprar, simplemente organizar la estúpida reunión del comité de inversiones podría hacerle perder un tiempo valioso antes de comprar. Pero usted, como pequeño inversionista individual, no tiene jefe. ¿Quieres hacer algo? Hazlo tu. Sin aprobación, sin comité, no se necesita nada.