Trouver un financement pour l'expansion d'une entreprise

Vous ne pouvez pas croître à moins d'avoir de l'argent à investir dans la croissance. Cela peut sembler étrange au premier abord. Après tout, la croissance est censée générer des ventes et des bénéfices supplémentaires, n'est-ce pas ? C'est vrai, mais avant de pouvoir augmenter les ventes, vous devez généralement augmenter vos actifs actuels, tels que les stocks et les immobilisations telles qu'une usine et de l'équipement. Une croissance rapide signifie embaucher plus de personnes, fournir plus de bureaux et peut-être louer de nouveaux logements. Comme il y a généralement un décalage entre le moment où vous devez investir dans la croissance et le moment où vous recevez les ventes et les bénéfices qui en résultent, vous avez besoin d'argent avant de pouvoir vous développer.

Le financement de l'expansion peut prendre plusieurs formes. Vous pouvez utiliser votre propre argent, emprunter auprès de vos amis et de votre famille, utiliser des fonds générés en interne, approcher des investisseurs en actions ou faire appel à des banques et à d'autres prêteurs. Les sources de financement de la croissance sont généralement les mêmes que celles que vous avez utilisées pour démarrer votre entreprise. Dans de nombreux cas, vous reviendrez aux mêmes sources pour payer l'expansion de votre entreprise. La bonne nouvelle est qu'il est plus facile de financer la croissance d'une entreprise existante que de financer une startup.

Types de financement d'expansion

Comme vous l'avez appris lorsque vous recherchiez un capital de démarrage, il existe de nombreux endroits où aller lorsque vous cherchez de l'argent pour votre entreprise. Comme vous l'avez probablement également appris, seuls quelques-uns de ces endroits conviennent à une entreprise donnée. Choisir le bon type de financement d'expansion consiste en grande partie à faire correspondre vos besoins aux restrictions de la source. Chaque type de financement a ses propres forces et limites.

Sources personnelles

L'autofinancement sous forme d'épargne personnelle et familiale est la forme de financement n°1 utilisée par la plupart des propriétaires de petites entreprises. C'est peu coûteux et a d'autres avantages. Par exemple, lorsque vous approchez d'autres sources de financement, telles que des banquiers et des investisseurs en capital-risque, ils voudront savoir exactement combien de votre propre argent vous investissez dans l'entreprise. Après tout, si vous n'avez pas assez confiance en votre entreprise pour risquer votre propre argent, pourquoi quelqu'un d'autre devrait-il risquer le sien ?

Voici quelques-unes des sources de financement personnel et familial que vous devriez considérer pour développer votre entreprise :

• Marge de crédit personnelle, incluant les cartes de crédit : Bien que le financement par carte de crédit soit coûteux, il peut fonctionner pour les urgences et les petits montants.
• Prêt sur valeur domiciliaire garanti par votre résidence personnelle : Les taux d'intérêt sont bas, mais vous pourriez perdre votre maison si vous ne pouvez pas rembourser.
• Assurance vie en valeur de rachat : Les taux d'intérêt sont raisonnables sur les prêts assortis de polices avec valeur de rachat, et vous n'avez pas à effectuer de paiements car le prêt sera remboursé à partir du produit de votre assurance en cas de décès.
• Fonds de compte de retraite individuel (IRA) : Les lois régissant les IRA vous permettent de retirer de l'argent d'un IRA tant que vous le remplacez dans les 60 jours. Ce n'est pas un prêt, donc il n'y a pas d'intérêts, mais si vous le remboursez en retard, vous devrez payer une pénalité de 10 % plus les taxes.

Financement d'expansion « Amis et famille »

Les amis, les parents et les associés d'affaires sont des sources populaires d'expansion pour financer la croissance des petites entreprises. Le financement par les amis et la famille présente deux avantages principaux. La question primordiale du caractère de l'emprunteur est sans objet - ces personnes vous connaissent déjà. Selon la personne auprès de qui vous empruntez, les modalités de remboursement peuvent être extrêmement souples et vous n'aurez peut-être même pas à payer d'intérêts.

L'inconvénient est que, si le pire arrive et que vous ne pouvez pas rembourser le prêt, les personnes qui seront touchées seront les amis, la famille et les associés. Assurez-vous d'expliquer les risques liés à l'investissement dans une entreprise en croissance avant d'accepter un financement de vos amis et de votre famille. Sinon, leur désir de vous aider peut les amener à faire quelque chose qui pourrait nuire à votre relation personnelle ainsi qu'à vos finances mutuelles.

Fonds générés à l'interne

L'un des moyens les plus avantageux de financer la croissance consiste à tirer parti des bénéfices que votre entreprise crée et que vous conservez. Le seul coût lié à l'utilisation des bénéfices non répartis est l'intérêt que vous recevriez si vous conserviez les bénéfices sur un compte bancaire. Étant donné que ce montant sera probablement bien inférieur à ce que vous gagnerez en investissant avec succès les fonds dans la croissance de votre entreprise, réinjecter les bénéfices non répartis dans votre entreprise est généralement une décision intelligente.

L'un des risques liés au financement de l'expansion avec des fonds générés en interne est que vous détournerez une trop grande partie de vos bénéfices actuels vers l'expansion de l'entreprise. Cela peut affamer votre entreprise et créer plus de problèmes que si vous êtes financé par une source plus coûteuse ou si vous n'essayez jamais de vous développer. Assurez-vous que vous ne volez pas Pierre pour payer Paul lorsque vous financez avec les bénéfices non répartis, et que vos investissements dans les stocks, les efforts de marketing, le personnel de production et les autres dépenses nécessaires à l'entreprise existante sont maintenus.

Prêts bancaires et marges de crédit

Les banques existent pour prêter de l'argent, il n'est donc pas surprenant que les banques offrent une grande variété de moyens de financer la croissance. Voici un aperçu de la manière dont les prêteurs structurent généralement les prêts, avec des variations courantes.

• Prêts sur marge de crédit : Le type de prêt le plus utile pour les petites entreprises est le prêt sur marge de crédit. Il s'agit d'un prêt à court terme qui prolonge les liquidités disponibles sur le compte courant de votre entreprise jusqu'à la limite supérieure du contrat de prêt. Vous payez des intérêts sur le montant réel avancé à partir du moment où il est avancé jusqu'à ce qu'il soit remboursé. Les prêts sur marge de crédit sont destinés aux achats de stocks et au paiement des coûts d'exploitation pour les besoins en fonds de roulement et du cycle économique. Ils ne sont pas destinés à des achats de matériel ou de biens immobiliers.
• Prêts à tempérament : Ces prêts bancaires sont remboursés avec des mensualités égales couvrant à la fois le capital et les intérêts. Des prêts à tempérament peuvent être souscrits pour répondre à tous les types de besoins commerciaux. Vous recevez la totalité du montant à la signature du contrat et les intérêts sont calculés à partir de cette date jusqu'au dernier jour du prêt. Si vous remboursez un prêt à tempérament avant sa date limite, il n'y aura aucune pénalité et un ajustement approprié des intérêts.
• Prêts de ballons : Ces prêts ne nécessitent que le remboursement des intérêts pendant la durée de vie du prêt, avec un dernier paiement « ballon » du principal dû le dernier jour. Les prêts ballons sont souvent utilisés dans des situations où une entreprise doit attendre une date précise avant de recevoir le paiement d'un client pour son produit ou ses services.
• Prêts provisoires : Le financement provisoire de l'expansion est souvent utilisé par les entrepreneurs qui construisent de nouvelles installations. Une fois le bâtiment terminé, une hypothèque sur la propriété servira à rembourser le prêt provisoire.
• Prêts garantis et non garantis : Les prêts peuvent être garantis ou non garantis. Un prêt non garanti n'a aucune garantie donnée en tant que source de paiement secondaire en cas de défaut de paiement du prêt. Le prêteur vous offre un prêt non garanti parce qu'il vous considère comme un risque faible. Un prêt garanti nécessite une sorte de garantie, mais a généralement un taux d'intérêt inférieur à celui d'un prêt non garanti. La garantie est généralement liée à l'objet du prêt; par exemple, si vous empruntez pour acheter une presse à imprimer, la presse elle-même servira probablement de garantie. Les prêts garantis par des créances sont souvent utilisés pour financer la croissance, le banquier prêtant jusqu'à 75 % du montant dû. L'inventaire utilisé pour garantir un prêt est généralement évalué jusqu'à 50 pour cent de son prix de vente.
• Lettre de crédit: Les commerçants internationaux les utilisent pour garantir le paiement des fournisseurs dans d'autres pays. Le document remplace le crédit de la banque pour l'entrepreneur jusqu'à un montant fixe pour une période de temps spécifiée.

Prêts SBA

Malgré ce que vous pourriez voir sur les infopublicités de fin de soirée ou sur certains sites Web, aucun des Le prêt de la SBA les programmes impliquent de l'argent gratuit, des subventions gouvernementales ou des prêts sans intérêt. En fait, la SBA ne prête même pas de fonds directement aux entrepreneurs - vous devrez nouer une relation avec un agent de crédit de votre banque locale, coopérative de crédit ou intermédiaire financier à but non lucratif pour accéder aux programmes.

Mais une fois que vous le faites, il existe un éventail de ressources visant à vous procurer le capital dont vous avez besoin pour démarrer ou développer votre petite entreprise. L'année dernière, plus de 50 millions de dollars de prêts SBA ont été accordés par jour aux petites entreprises américaines.

• 7(a) Programme de prêts. Le 7(a) est le programme de prêt le plus populaire de la SBA. En tant que propriétaire de petite entreprise, vous pouvez obtenir jusqu'à 750,000 7 $ auprès de votre prêteur 7(a) local, soutenu par une garantie partielle de la SBA. Notez que la SBA ne vous prête pas d'argent directement. Ce qu'ils font, c'est qu'il est moins risqué pour un prêteur local de vous fournir un financement d'expansion. Les prêts 20(a) sont généralement utilisés pour le fonds de roulement, les achats d'actifs et les améliorations locatives. Tous les propriétaires d'une entreprise qui détiennent une participation de XNUMX % ou plus sont tenus de garantir personnellement le prêt.

Une fois que votre prêteur décide que l'argent 7(a) est ce dont vous avez besoin, vous commencerez probablement à entendre les noms des différents programmes 7(a). Par exemple, si vous empruntez moins de 150,000 XNUMX $, vous vous dirigerez peut-être vers le Lowdoc programme, qui a été créé en 1993 pour réduire la paperasserie lourde. Une demande de prêt Lowdoc est un formulaire d'une page ; votre demande est d'un côté et la demande du prêteur à la SBA pour la garantie de votre prêt est de l'autre. La SBA répond aux candidatures Lowdoc dans les 36 heures.

Les SBA express est un programme pour les prêteurs ayant de bons antécédents en matière de prêts SBA. Il vise à mettre de l'argent – ​​dans ce cas, jusqu'à 250,000 XNUMX $ – rapidement entre les mains des entrepreneurs. Forte du succès du programme SBA Express, la SBA a lancé CommunautéExpress, spécialement conçu pour améliorer l'accès au capital pour les entrepreneurs à revenu faible et modéré et pour fournir une assistance technique avant et après le prêt.

Les critères d'éligibilité au programme 7(a) sont les plus larges de tous les programmes de prêts SBA, mais ils restent assez restrictifs pour les startups et les entreprises liées aux services financiers. En général, tous les programmes SBA ciblent les petites entreprises (c'est-à-dire les entreprises avec moins de 7 millions de dollars de valeur nette tangible et moins de 2.5 millions de dollars de revenu net), mais généralement la plupart des banques ne prêtent pas aux entreprises en démarrage qui ne avoir deux à trois ans d'états financiers et une partie des capitaux propres de l'entreprise. Certaines banques vous permettront d'utiliser l'argent de vos proches dans le cadre de vos fonds propres, mais vous êtes tenu de formaliser ces prêts avec un plan de remboursement subordonné à la dette bancaire.

• 504 Programme de prêt. Le programme de prêts 504 est destiné à fournir des fonds pour l'achat d'actifs, tels que des terrains ou des équipements. En règle générale, l'achat de l'actif est financé par un prêt d'une banque ou d'un autre prêteur de votre région, ainsi qu'un deuxième prêt d'une société de développement certifiée (CDC) financé par une garantie SBA jusqu'à 40 % de la valeur de l'actif – qui est généralement un prêt pouvant aller jusqu'à 1 million de dollars – et une contribution de 10 % des capitaux propres de l'emprunteur. Cette structure de financement aide le prêteur principal, la banque, à réduire son exposition en s'appuyant sur la CDC et la SBA pour assumer une grande partie du risque.

Comme le programme 7(a), le programme 504 est limité aux petites entreprises ayant moins de 7 millions de dollars de valeur nette tangible et moins de 2.5 millions de dollars de revenu net. Cependant, étant donné que les fonds de 504 prêts ne peuvent pas être utilisés pour le fonds de roulement ou l'inventaire, la consolidation ou le remboursement de dettes ou le refinancement, ce programme a tendance à exclure la plupart des entreprises de services qui ont besoin d'acheter des terrains ou des équipements. Des garanties personnelles sont également exigées pour 504 prêts.

• 7(m) Programme de microcrédit. Le programme vise à fournir de « petits » prêts pouvant aller jusqu'à 35,000 7 $ qui peuvent être utilisés à diverses fins pour démarrer et développer une entreprise. Contrairement au programme XNUMX(a), les fonds à prêter ne proviennent pas des banques ; ils proviennent plutôt directement de la SBA et sont administrés aux propriétaires d'entreprise par l'intermédiaire d'intermédiaires communautaires à but non lucratif.

Le programme de microcrédit est plus convivial pour les startups que pour les entreprises établies, car le « piège » du programme de microcrédit est que les emprunteurs doivent généralement s'inscrire à des cours d'assistance technique administrés par les intermédiaires de micro-prêteurs. Pour certains entrepreneurs, il s'agit d'une ressource très utile qui offre une formation commerciale rentable. D'autres, cependant, le perçoivent comme une perte de temps, bien qu'il s'agisse d'une condition préalable nécessaire à l'obtention d'un microcrédit.

Crédit commercial

Pour de nombreuses entreprises, le crédit commercial est un outil essentiel pour financer la croissance. Le crédit commercial est le crédit qui vous est accordé par les fournisseurs qui vous permettent d'acheter maintenant et de payer plus tard. Chaque fois que vous prenez livraison de matériaux, d'équipements ou d'autres objets de valeur sans payer en espèces sur place, vous utilisez un crédit commercial. Un inconvénient du crédit commercial est qu'il peut être coûteux. Un fournisseur qui offre une remise de 2 % sur les factures payées dans les 10 jours, le montant total ou net étant dû dans les 30 jours, facture en fait un taux d'intérêt annuel de 36 %.

Les investisseurs providentiels

Un investisseur providentiel est un individu qui investit son propre argent dans une entreprise entrepreneuriale. Cela les distingue des financiers institutionnels, qui investissent l'argent des autres. Les anges existent en deux variétés : ceux que vous connaissez et ceux que vous ne connaissez pas. Ils peuvent inclure des professionnels tels que des médecins et des avocats ; les associés commerciaux tels que les cadres, les fournisseurs et les clients ; et même d'autres entrepreneurs. Contrairement aux investisseurs en capital-risque et aux banquiers, de nombreux investisseurs providentiels ne sont pas uniquement motivés par le profit. En particulier, si votre business angel est un entrepreneur actuel ou ancien, il peut être motivé autant par le plaisir d'aider une jeune entreprise à réussir que par l'argent qu'il a à gagner. Les investisseurs providentiels sont plus susceptibles que les investisseurs en capital-risque d'être convaincus par la volonté de réussir, la persévérance et la discipline mentale d'un entrepreneur.

Offres publiques initiales

Des capitaux importants ont été levés ces dernières années par de petites entreprises qui sont devenues publiques. Les offres publiques initiales (IPO) ont fait des milliardaires instantanés des entrepreneurs tels que Jerry Yang de Yahoo et Mark Cuban de Broadcast.com. Les mêmes introductions en bourse ont inondé les coffres des entreprises de millions, voire de milliards de dollars.

L'introduction en bourse n'est cependant pas pour toutes les entreprises. Le candidat idéal pour une introduction en bourse a à la fois des antécédents bien établis de ventes et de bénéfices en croissance constante, et opère dans une industrie qui fait actuellement l'actualité. Vous pourrez peut-être devenir public si vous avez beaucoup de l'une de ces caractéristiques et pas beaucoup de l'autre - par exemple, de faibles revenus mais beaucoup d'intérêt public ont caractérisé de nombreuses introductions en bourse liées à la biotechnologie et à Internet ces dernières années.

Les exigences strictes pour les introductions en bourse laissent de côté la plupart des entreprises, y compris celles qui n'ont pas vérifié leurs états financiers depuis plusieurs années, ainsi que celles qui opèrent dans des secteurs à croissance lente ou obscurs tels que les lave-autos et la fabrication de trombones. Et les introductions en bourse prennent beaucoup de temps. Vous devrez ajouter des administrateurs externes à votre conseil d'administration et mettre au point les conditions de tout accord avec les dirigeants, la famille ou les membres du conseil d'administration, ainsi qu'avoir un grand cabinet comptable pour vérifier vos opérations pendant plusieurs années avant de devenir public. En d'autres termes, si vous avez besoin d'argent pour grandir aujourd'hui, une introduction en bourse ne vous le fournira pas.

Une introduction en bourse est également probablement le moyen le plus coûteux de lever des fonds en termes de montants que vous devez débourser au départ. Les factures des comptables, des avocats, des frais d'impression et divers pour une introduction en bourse, même modeste, atteindront facilement six chiffres. Pour cette raison, les introductions en bourse sont mieux utilisées pour lever des montants au moins égaux à des millions de dollars en capitaux propres.

Plans d'actionnariat des employés

Les plans d'actionnariat salarié (ESOP) permettent aux propriétaires d'entreprises privées de partager la propriété avec les employés. Techniquement, les ESOP sont des régimes d'avantages sociaux à cotisations définies qui investissent principalement dans les actions de l'entreprise employeur. En tant que tels, la plupart des ESOP distribuent les actions aux employés à titre d'avantage, plutôt que de vendre les actions aux employés. Les ESOP sont couramment utilisés pour donner aux propriétaires qui prennent leur retraite un moyen d'encaisser tout ou partie de leurs avoirs sans vendre l'ensemble de l'entreprise. Mais la création d'un marché pour les actions de l'entreprise peut également être utilisée pour lever des fonds pour l'expansion. Les ESOP sont faciles à mettre en place et sont utilisés par des milliers d'employeurs.

Capital de risque

Les capital-risqueurs représentent la forme de financement la plus glamour et la plus attrayante pour de nombreux entrepreneurs. Ils sont connus pour soutenir les entreprises à forte croissance dans les premières étapes, et bon nombre des réussites entrepreneuriales les plus connues doivent leur croissance au financement de leur expansion par des investisseurs en capital-risque.

Les capital-risqueurs (VC) peuvent fournir de grosses sommes d'argent, des conseils et du prestige par leur simple présence. Le simple fait que vous ayez obtenu un soutien en capital-risque signifie que votre entreprise a, aux yeux des investisseurs en capital-risque, au moins, un potentiel considérable de croissance rapide et rentable.

Les sociétés de capital-risque accordent des prêts et des prises de participation dans de jeunes entreprises. Les prêts sont souvent coûteux, avec des taux allant jusqu'à 20 pour cent. Contrairement aux banques et autres prêteurs, les investisseurs en capital-risque prennent également fréquemment des participations. Cela signifie que vous n'avez pas à payer d'argent difficile à obtenir sous forme d'intérêts et de versements de capital. Au lieu de cela, vous donnez une partie de votre intérêt ou de celui d'autres propriétaires dans l'entreprise en échange du soutien des VC.

Le hic, c'est que souvent vous devez abandonner une grande partie de votre entreprise pour obtenir l'argent. En fait, les financiers du capital-risque arrachent si souvent le contrôle majoritaire aux entrepreneurs fondateurs, puis les renversent, qu'ils sont parfois appelés «capitalistes vautours». Mais les VC sont de toutes tailles et de toutes sortes, et ils ne sont pas tous mauvais.

Les capital-risqueurs investissent généralement dans des entreprises qu'ils prévoient de vendre au public ou à de plus grandes entreprises au cours des prochaines années. Les entreprises dans lesquelles ils envisageront d'investir présentent généralement les caractéristiques suivantes :

• Croissance rapide et régulière des ventes
• Une nouvelle technologie propriétaire ou une position dominante sur un marché émergent
• Une équipe de gestion saine
• Le potentiel d'être racheté par une entreprise plus grande ou d'être introduit en bourse dans le cadre d'une offre d'actions

Les capital-risqueurs recherchent des taux de rendement très élevés ; un taux de rendement annuel de 30 à 50 pour cent est typique. Pour générer ces rendements, ils recherchent des entreprises possédant une technologie, des systèmes de distribution ou des gammes de produits exclusifs que d'autres entreprises pourraient souhaiter posséder.

Subventions SBIR

Les subventions de recherche sur l'innovation dans les petites entreprises (SBIR) visent à stimuler l'innovation technologique parmi les petites entreprises. Ils permettent aux petites entreprises de proposer des projets de recherche conçus pour répondre aux besoins de R&D du gouvernement fédéral. S'ils sont approuvés, les projets de recherche peuvent recevoir des subventions allant jusqu'à 75,000 XNUMX $.

Offres publiques directes

Les offres publiques directes (DPO) vous permettent de vendre des actions directement au public sans les exigences d'enregistrement et de déclaration d'une offre publique initiale. Les DPO sont spécifiquement conçus pour permettre aux petites entreprises d'accéder aux marchés de capitaux publics avec moins de coûts et de complexité que ce qui est impliqué dans les introductions en bourse.

Les DPO collectent généralement des montants inférieurs à 1 million de dollars, mais vous pouvez collecter jusqu'à 25 millions de dollars avec un DPO dans certaines circonstances. Vous pouvez également faire de la publicité et promouvoir la vente de vos propres actions si vous détenez un DPO, ce que les autres entreprises publiques sont interdites de faire.

La principale limitation des DPD est l'absence d'un marché secondaire pour les valeurs mobilières. Cela signifie que les actions d'une société DPO sont illiquides, de sorte que les actionnaires peuvent avoir des difficultés à trouver des acheteurs pour leurs actions dans le cas où ils souhaitent vendre. Ce n'est pas nécessairement mauvais pour vous, mais cela peut avoir un effet dissuasif sur les investisseurs.

Offres SCOR

Les Small Corporate Offering Registrations (SCOR) permettent aux petites entreprises de lever des fonds en émettant des actions directement au public sans l'aide d'un souscripteur, comme c'est le cas avec les introductions en bourse, qui achète les actions et les revend au public. Les SCOR offrent une surveillance réglementaire et des dépôts de documents beaucoup moins compliqués que les introductions en bourse standard et peuvent être utilisées pour lever des montants allant jusqu'à 1 million de dollars.

Sélection de votre source de financement d'expansion

Choisir parmi les nombreuses sources de financement possibles peut être aussi simple que de choisir la seule option qui vous conviendra. Idéalement, vous aurez le choix entre plusieurs options. Et au moins pour commencer, vous devriez avoir une bonne idée de votre forme de financement préférée afin de pouvoir d'abord choisir les choix les plus confortables.

Vos options seront dictées par plusieurs considérations, notamment la somme d'argent dont vous avez besoin, la durée pendant laquelle vous en aurez besoin, la raison pour laquelle vous en aurez besoin et le degré de contrôle que vous êtes prêt à abandonner. Par exemple, si vous avez besoin de lever plusieurs millions de dollars, alors le capital-risque, une offre d'actions ou peut-être un investisseur providentiel bien nanti sera votre meilleur pari. D'un autre côté, si vous n'avez besoin que de 10,000 XNUMX $, l'un des microcrédits de la SBA peut être votre meilleur pari. Expansion Le financement d'une durée supérieure à quelques années proviendra généralement d'investisseurs en capital-risque, d'investisseurs providentiels ou d'amis et de membres de la famille, sauf si vous financez des biens immobiliers, lorsqu'un prêt bancaire serait approprié.

La raison pour laquelle vous avez besoin d'argent entrera également en ligne de compte. Il est peu probable qu'une banque vous prête de l'argent pour vous permettre d'augmenter votre salaire - cela devra venir d'une personne ayant des intérêts personnels, comme un ange ou un membre de la famille. Ce même membre de la famille, en revanche, ne pourra pas vous aider si vous avez besoin d'une lettre de crédit internationale pour conclure un accord transfrontalier. Faire correspondre votre source de financement à vos besoins éliminera de nombreuses possibilités. Le contrôle est un autre problème. Si vous voulez garder le contrôle maximum de l'entreprise, respectez la famille, les amis et le financement bancaire. Les investisseurs providentiels, les investisseurs en capital-risque et les marchés publics sont beaucoup plus susceptibles de vouloir se voir eux-mêmes ou leurs hommes de main triés sur le volet dans le siège du conducteur.

Qui veut quoi

Tous les investisseurs et prêteurs ne recherchent pas la même chose. Certains sont intéressés à préserver le capital et à générer des revenus d'intérêts, tandis que d'autres sont prêts à tout risquer pour s'enrichir. Savoir quelles sources de financement veulent peut faire la différence entre obtenir un financement d'expansion et devoir s'en passer.

Les banquiers recherchent des revenus d'intérêts sur un prêt, ainsi qu'une forte probabilité que le prêt soit remboursé. Ils ne veulent pas contrôler l'entreprise autre que de s'assurer qu'elle respecte les normes d'engagement de prêt, et ils prennent des garanties au lieu du remboursement uniquement en dernier recours.

Les capital-risqueurs veulent des taux de rendement très élevés, généralement par le biais d'une vente de l'entreprise à une autre entreprise ou au public via une offre d'actions. Ils veulent généralement avoir beaucoup d'influence sur la façon dont l'entreprise est gérée, car ils sont prêts à prendre des risques que les autres évitent.

Les investisseurs providentiels varient considérablement, mais ils sont généralement prêts à accepter des risques et à exiger peu ou pas de contrôle en échange de la possibilité de posséder une partie d'une entreprise qui pourrait avoir de la valeur un jour.

La famille et les amis peuvent être davantage motivés par des préoccupations personnelles, comme montrer qu'ils se soucient du propriétaire de la petite entreprise, que par des problèmes financiers. Ils ne parviennent souvent pas à apprécier les risques ou les rendements potentiels. Ils peuvent demander aucun contrôle, mais le demander plus tard si les choses tournent mal.

Estimer combien vous avez besoin

Lorsque vous avez démarré votre entreprise, vous deviez estimer le montant dont vous aviez besoin pour démarrer en combinant vos frais de subsistance personnels avec les coûts de démarrage et les dépenses nécessaires pour faire fonctionner l'entreprise. C'est plus facile maintenant, car tout ce dont vous avez probablement à vous soucier, ce sont les dépenses courantes et les coûts d'expansion.

La rigueur et la prudence sont les clés pour faire un calcul utile de la quantité dont vous aurez besoin pour vous développer. Utilisez la feuille de travail à la page 86 pour déterminer de combien vous aurez besoin. Pour commencer, répertoriez toutes les dépenses liées à la gestion de votre entreprise, ainsi qu'à son expansion, dans une colonne d'un grand livre ou d'une feuille de calcul. Ajoutez ensuite deux autres colonnes, intitulées coûts d'expansion et coûts permanents. Dans une zone séparée, placez deux lignes intitulées revenu estimé et autres sources de fonds.

Additionnez les dépenses prévues pour l'année à venir, y compris les coûts d'expansion et les coûts permanents dans les sous-totaux et les lignes de dépenses totales. Mettez votre revenu net estimé pour l'année à venir dans la ligne de revenu estimé. Placez le total des autres sources de fonds, telles que l'épargne et les prêts, sur l'autre ligne et additionnez ces deux éléments. Soustrayez maintenant le total des dépenses de ce montant. Si le nombre est négatif, cela représente approximativement le montant de financement que vous devrez payer pour l'expansion.

Récapitulation

Il existe de nombreux endroits où chercher du financement pour votre entreprise en pleine croissance. Vous pouvez vous tourner vers les mêmes sources qui vous ont aidé à démarrer votre entreprise ou puiser dans vos économies, vos bénéfices, vos amis et votre famille, les banques, les sociétés de capital-risque ou le marché boursier. Quoi que vous fassiez, il vous sera beaucoup plus facile de financer une entreprise en croissance et de développer une entreprise bien financée.