Pinjaman recourse dan nonrecourse memungkinkan pemberi pinjaman untuk mengklaim aset jika peminjam gagal memenuhi kewajiban mereka dan gagal membayar hutang mereka. Pemberi pinjaman diperbolehkan untuk memiliki aset yang digunakan sebagai jaminan untuk mengamankan pinjaman ini. Banyak pinjaman yang diambil dengan satu atau lebih aset dengan nilai tertentu yang dapat diambil oleh pemberi pinjaman jika peminjam tidak memenuhi kewajibannya yang dituangkan dalam perjanjian pinjaman.

Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa pinjaman recourse menguntungkan pemberi pinjaman, sedangkan pinjaman non-recourse menguntungkan peminjam. Jadi perbedaan antara pinjaman recourse dan pinjaman non-recourse mulai berlaku jika uang masih terhutang setelah agunan dijual. Pinjaman recourse memungkinkan pemberi pinjaman untuk mengejar aset lain yang dimiliki oleh peminjam jika masih ada saldo yang tersisa setelah agunan dikumpulkan. Pemberi pinjaman non-recourse, di sisi lain, dilarang mengejar aset lain milik peminjam bahkan jika ada saldo terutang setelah agunan dijual.