- 28.08.2020
- Dikirim oleh: Pengelolaan
- Kategori: Artikel
Kami sedang berbicara dengan investor kecil tempo hari, dan dia menunjukkan bahwa dia tidak menyukai pasar saham karena 'para pemain besar memiliki semua keuntungan.' Dia telah mendengar tentang perdagangan frekuensi tinggi, dealer orang dalam, pialang yang memanipulasi harga dan pembiayaan, dan tindakan jahat lainnya.
Ini mengecewakan kami. Tentu, pasar tidak sempurna, dan penipuan terjadi. Tetapi untuk membangun kekayaan, kami masih menganggapnya sebagai permainan terbaik di kota. Kami menyukai matematika: Bahkan jika Anda ketahuan memegang perusahaan penipuan dan kehilangan 100 persen jika Anda mendapatkan pemenang, Anda akan mengimbangi kerugian itu berkali-kali. Tahun ini telah lebih dari membuktikan itu. Layar cepat Bloomberg memberi tahu kita bahwa ada 116 saham di Amerika Utara naik lebih dari 100 persen pada tahun 2020.
Jadi, untuk membantu teman kami melihat cahaya, kami menawarkan lima alasan mengapa Anda — investor kecil — sebenarnya memiliki keunggulan dibandingkan "anak laki-laki besar." Sebagai mantan manajer dana, kami dapat meyakinkan Anda bahwa semua ini adalah keuntungan yang signifikan bagi investor kecil individu: kami telah berada di kedua sisi meja di sini.
Anda tidak memiliki masalah 'aliran uang'
Sebagai pengelola dana, salah satu tantangan terbesar adalah bagaimana Anda menangani aliran uang masuk dan keluar dari dana tersebut. Tentu saja, ketika pasar kuat, lebih banyak uang masuk dan perlu dibelanjakan. Tetapi masalah yang lebih besar adalah ketika uang meninggalkan dana Anda. Tentu saja, ini selalu terjadi ketika pasar sedang turun. Pencairan dana harus dipenuhi. Jika Anda mendapatkan penarikan besar — coba tebak — Anda sekarang menjual di pasar yang panik. Ini tidak pernah baik untuk kinerja, dan saya masih memiliki mimpi buruk tentang mencoba memenuhi penebusan di penurunan pasar 2008. Tidak ada yang membeli, tetapi banyak investor kecil masih menginginkan uang mereka keluar dari pasar. Anda, sebagai individu, tidak pernah memiliki masalah ini. Anda, sebagian besar, sepenuhnya mengendalikan kapan Anda berinvestasi dan kapan Anda mengeluarkan uang. Tentu, Anda mungkin membutuhkan uang untuk membeli, tetapi sekali lagi, Anda mengendalikan prosesnya. Manajer dana sama sekali tidak memiliki kendali atas aliran uang.
Anda memiliki komisi yang lebih rendah
Komisi perdagangan terus bergerak lebih rendah dan telah mencapai nol di AS Dana institusional masih membayar komisi yang cukup tinggi, namun, seringkali satu sen per saham atau lebih. Saat Anda memperdagangkan jutaan saham, ini masih bisa bertambah! Sebagian besar investor individu akan beralih broker jika mereka memiliki keberanian untuk menagih mereka satu sen per saham untuk diperdagangkan.
Anda (saat ini) mendapatkan informasi yang sama persis dengan para pemain besar
Semakin banyak pengalaman yang saya dapatkan sebagai manajer dana, semakin sedikit pertemuan yang saya hadiri. Bagaimana bisa? Nah, mengikuti aturan pengungkapan baru, eksekutif perusahaan menjadi lebih bungkam. Mereka benar-benar paranoid tentang pengungkapan, karena mereka tidak dapat memberi tahu satu investor apa pun yang tidak diungkapkan secara luas juga. Hasilnya: Pertemuan investor menjadi jauh kurang berguna seiring berjalannya waktu. Saat ini, Anda sebagai individu memiliki informasi yang hampir sama dengan semua pemain besar. Tentu, manajer dana dapat menatap mata eksekutif dan mendapatkan "rasa" untuk sebuah perusahaan. Tapi percayalah kepada kami, banyak eksekutif adalah tenaga penjualan yang dipoles dan dapat memutar cerita seperti yang tidak akan Anda percayai. Kami belajar di awal karir kami untuk membiarkan angka berbicara lebih banyak. Investor individu dengan demikian mendapatkan informasi keuangan yang sama persis dengan anak laki-laki besar.
Anda tidak memiliki pengaruh pasar saat membeli / menjual
Ketika seorang fund manager memesan untuk membeli, katakanlah, satu juta saham XYZ, dia tahu mungkin sulit untuk mendapatkan harga saat ini. Pembelian dalam jumlah besar, secara alami, cenderung menaikkan harga saham. Misalkan satu saham adalah $ 10 / saham. Sebagai seorang manajer, Anda masih perlu menyukai saham itu dengan harga $ 10.50, atau bahkan $ 11, karena itulah yang mungkin perlu Anda bayarkan untuk mendapatkan posisi yang Anda inginkan. Pergerakan harga ini, tentu saja, membatasi hasil investasi Anda. Tetapi investor individu tidak perlu berurusan dengan ini. Anda ingin seribu saham, Anda membelinya. Jika Anda tidak mendapatkannya di $ 10.00, mungkin Anda mendapatkan $ 10.01. Perbedaan harga dan kurangnya dampak pasar pada perdagangan Anda dapat memberi Anda keuntungan pengembalian yang signifikan atas pemain besar di pasar.
Anda tidak memiliki bos
Sebagai fund manager, setiap orang memiliki bos. Bahkan jika Anda adalah CEO, 'bos' adalah klien Anda. Ketika bos Anda mempertanyakan salah satu pilihan saham Anda, Anda mulai menebak-nebak sendiri. Jika Anda salah, Anda sekarang idiot dan seharusnya mendengarkan bos cerdas Anda. Ini mungkin menyebabkan Anda melakukan pergerakan saham yang mungkin tidak Anda inginkan. Sebagai manajer junior, saya memiliki bos yang menjual saham di luar keinginan saya. Tapi bos terburuk adalah memiliki komite investasi. Seperti semua orang tahu, komite sangat tidak berguna. Katakanlah Anda memiliki ide investasi terbaik. Tetapi Anda harus mendapatkan semua perdagangan yang disetujui oleh . Anda komite investasi. Jika satu orang di meja tidak menyukai ide Anda, Anda mungkin tidak dapat membeli investasi yang Anda sukai. Ini benar-benar tidak membuat frustrasi, namun umum terjadi di industri ini, terutama dengan dana pensiun. Bahkan jika Anda diizinkan untuk membeli, menyiapkan rapat komite investasi yang bodoh saja mungkin akan membuat Anda kehilangan waktu yang berharga sebelum membeli. Tetapi Anda — sebagai investor kecil individu — tidak memiliki bos. Apakah kamu ingin melakukan sesuatu? Anda melakukannya. Tidak ada persetujuan, tidak ada komite, tidak ada yang dibutuhkan.