Cinque modi in cui i piccoli investitori possono ottenere un grande vantaggio per i professionisti

Stavamo parlando con piccoli investitori l'altro giorno, e ha indicato che il mercato azionario non gli piaceva perché "i grandi giocatori hanno tutti i vantaggi". Aveva sentito parlare di trading ad alta frequenza, insider dealer, broker che manipolano prezzi e finanziamenti e altre nefaste vicende.

Questo ci ha costernato. Certo, il mercato non è perfetto e si verificano truffe. Ma per creare ricchezza, pensiamo ancora che sia il miglior gioco in città. Ci piace proprio la matematica: anche se vieni sorpreso a detenere una società di truffa e perdi il 100 percento se ottieni un vincitore, compenserai quella perdita molte volte. Quest'anno lo ha più che dimostrato. Una rapida schermata di Bloomberg ci dice che ci sono 116 titoli in Nord America in aumento di oltre il 100% già nel 2020.

Quindi, per aiutare il nostro amico a vedere la luce, stiamo offrendo cinque motivi per cui voi, i piccoli investitori, avete effettivamente un vantaggio rispetto ai "grandi ragazzi". In qualità di ex gestore di fondi, possiamo assicurarti che tutti questi aspetti rappresentano un vantaggio significativo per i singoli piccoli investitori: siamo stati su entrambi i lati del tavolo qui.

Non hai problemi di "flusso di denaro"

In qualità di gestore di fondi, una delle maggiori sfide è il modo in cui gestisci il flusso di denaro in entrata e in uscita dal fondo. Naturalmente, quando i mercati sono forti, arrivano più soldi e devono essere spesi. Ma il problema più grande è quando il denaro lascia il tuo fondo. Naturalmente, questo accade sempre quando il mercato è in ribasso. I rimborsi dei fondi devono essere soddisfatti. Se ricevi un grosso prelievo, indovina un po', ora stai vendendo in un mercato in preda al panico. Questo non è mai positivo per le prestazioni e ho ancora degli incubi sul tentativo di soddisfare i rimborsi nel calo del mercato del 2008. Nessuno stava comprando, ma molti piccoli investitori volevano ancora i loro soldi fuori dal mercato. Tu, come individuo, non hai mai questo problema. Per la maggior parte, hai il pieno controllo di quando investi e quando prendi denaro. Certo, potresti aver bisogno di soldi per un acquisto, ma ancora una volta hai il controllo del processo. I gestori di fondi non hanno assolutamente alcun controllo sui flussi di denaro.

Hai commissioni inferiori

Le commissioni di trading continuano a scendere e sono andate a zero negli Stati Uniti I fondi istituzionali pagano ancora commissioni piuttosto alte, tuttavia, spesso un centesimo per azione o più. Quando si negoziano milioni di azioni, queste possono ancora sommarsi! La maggior parte degli investitori individuali cambierebbero broker se avessero il coraggio di addebitare loro un centesimo per azione da scambiare.

Tu (al giorno d'oggi) ottieni esattamente le stesse informazioni dei grandi giocatori

Più esperienza maturavo come gestore di fondi, meno riunioni mi trovavo a partecipare. Come mai? Bene, a seguito delle nuove regole di divulgazione, i dirigenti dell'azienda sono semplicemente diventati più a bocca aperta. Erano assolutamente paranoici riguardo alla divulgazione, poiché non potevano dire a un investitore nulla che non fosse stato divulgato ampiamente. Il risultato: le riunioni con gli investitori sono diventate molto meno utili con il passare del tempo. Al giorno d'oggi, tu come individuo hai praticamente le stesse informazioni di tutti i grandi giocatori. Certo, i gestori di fondi possono guardare i dirigenti negli occhi e farsi un'idea di un'azienda. Ma fidati di noi, molti dirigenti sono venditori raffinati e possono girare una storia come non crederesti. Abbiamo imparato all'inizio della nostra carriera a lasciare che i numeri parlassero di più. Gli investitori individuali ottengono così le stesse identiche informazioni finanziarie dei ragazzi grandi.

Non hai alcun impatto sul mercato quando acquisti / vendi

Quando un gestore di fondi ordina di acquistare, diciamo, un milione di azioni XYZ, sa che potrebbe essere difficile ottenerle al prezzo corrente. I grandi acquisti, naturalmente, tendono ad aumentare le scorte. Supponiamo che un'azione sia $ 10 / azione. Come manager, devi comunque apprezzare quel titolo a $ 10.50, o anche $ 11, perché è quello che probabilmente dovrai pagare per ottenere la posizione che desideri. Questa variazione di prezzo, ovviamente, limita il rendimento degli investimenti. Ma i singoli investitori non hanno bisogno di occuparsene. Se vuoi mille azioni, le compri. Se non lo ottieni a $ 10.00, forse ottieni $ 10.01. Quella differenza di prezzo e la mancanza di impatto di mercato sulle tue operazioni possono darti un significativo vantaggio di ritorno rispetto ai grandi attori del mercato.

Non hai un capo

Come gestore di fondi, tutti hanno un capo. Anche se sei l'amministratore delegato, i "capi" sono i tuoi clienti. Quando il tuo capo mette in dubbio una delle tue selezioni di titoli, inizi a indovinare te stesso. Se ti sbagli, ora sei un idiota e avresti dovuto ascoltare il tuo capo intelligente. Potrebbe indurti a fare mosse azionarie che potresti non volere. Come junior manager, ho avuto capi che hanno venduto azioni contro la mia volontà. Ma il peggior capo è avere un comitato di investimento. Come tutti sanno, i comitati sono piuttosto inutili. Supponi di avere la migliore idea di investimento in circolazione. Ma devi ottenere tutte le operazioni approvate dal tuo comitato di investimento. Se a una persona al tavolo non piace la tua idea, potresti non essere in grado di acquistare l'investimento che ami. Questo è assolutamente al di là della frustrazione, ma è comune nel settore, in particolare con i fondi pensione. Anche se ti è permesso acquistare, organizzare la stupida riunione del comitato di investimento potrebbe farti perdere tempo prezioso prima di acquistare. Ma tu, come piccolo investitore individuale, non hai un capo. Vuoi fare qualcosa? Lo fai. Nessuna approvazione, nessun comitato, niente è necessario.