시장 침체기의 고령 투자자 및 재무 고문

노인들은 덜 성급하다는 평판을 얻습니다. 그러나 금융 자문가와 연구자들에 따르면 은퇴를 앞둔 사람들은 종종 시장 침체에 더 가파르게 반응합니다.

이 주제에 관한 논문의 공동 저자인 데이비드 블란쳇(David Blanchett)은 2007-09년 경기 침체의 시장 침체기에 고령 투자자들이 주식을 더 많이 팔았다고 말합니다. 모닝스타의 은퇴 리서치 책임자인 블란쳇은 시장이 빠르게 가치의 XNUMX분의 XNUMX을 잃었기 때문에 올해도 같은 패턴이 다시 나타났다고 말했다.

블란쳇은 "이론적으로 시장이 하락하면 시장이 더 저렴해지기 때문에 실제로는 더 공격적이 되고 싶어진다"고 말했다. 그러나 나이든 투자자들은 종종 정반대로 행동합니다. "시장이 10% 또는 20% 하락한 후에 팔면 영구적인 손실을 입게 됩니다."

격동의 시장에서 벗어나려는 고령 투자자들의 충동은 이해할 수 있습니다. 젊은 근로자들은 수십 년 동안 401(k) 계좌를 손대지 않을 것이라는 것을 알고 있지만, 많은 나이든 미국인들은 이미 이를 인출하고 있습니다.

그러나 고갈된 포트폴리오에서 돈을 빼내면 시장이 반등할 때 돈이 없을 수도 있습니다. 연구원들은 이 순차 위험이라고 부릅니다. 은퇴자가 저축을 시작하는 것처럼 시장이 붕괴될 때입니다. 그것은 무서운 상황이며 빈약한 은퇴를 초래할 수 있습니다.

투자자들은 시장 붕괴 중에 시퀀스 위험을 해결하려고 해서는 안 됩니다. 대신, 그들은 다음 경기 침체를 대비하고 걱정된다면 주식에 더 적은 돈을 할당해야 합니다.

시카고의 고문인 Robert Finley는 고객과 이야기할 때마다 주식 시장이 50% 하락할 경우 포트폴리오에 어떤 일이 일어날지 생각해 보라고 요청한다고 말했습니다.

"고객과 이야기를 나누기 전에 고객이 조금 주저하는 것을 보면 이렇게 말합니다. '이론적인 논의를 감당할 수 없다면 일단 실제로 진행하면 훨씬 더 감정적이 될 것입니다.'" 핀리가 말했다. “우리는 확실히 그들을 위험 사다리 아래로 이동시킵니다. 빨간불입니다.”

시장이 변동성이 크거나 급격하게 낮을 때 고문은 불안한 고객이 성급한 결정을 내리는 것을 막기 위해 다양한 전술을 사용합니다. 텍사스주 오스틴의 브라이언 프라이(Brian Fry) 고문은 이번 봄에 시장 하락에도 불구하고 은퇴 계획이 제대로 진행되고 있음을 보여주는 고객을 위해 컴퓨터 시뮬레이션을 실행했다고 말했습니다.

콜로라도주 콜로라도 스프링스의 고문인 제인 영은 은퇴한 고객들이 XNUMX년에서 XNUMX년 동안의 분배금을 충당할 수 있는 안전한 투자 자금을 확보할 수 있도록 하고 있다고 말했습니다. 시장이 하락할 때 그녀는 고객에게 이렇게 말합니다. "단기적으로는 영향을 미치지 않을 것입니다."

일부 투자자들은 이전의 침체기에 그것을 타는 것의 가치를 배웠습니다. 신시내티 제조업체의 고객 서비스 관리자인 60세의 Judi Mullins는 2008년 시장 붕괴에서 일부 주식을 매각하고 후회했습니다. 그녀는 큰 손실을 피했지만 경기 침체 이후 시장의 반등을 놓쳤습니다.

그래서 이번 봄에 시장이 폭락했을 때 Mullins는 이렇게 말했습니다. 대신 그녀는 자신의 일에 집중했습니다.

XNUMX년 후에 은퇴할 계획인 멀린스는 XNUMX월 초에 투자 계좌의 잔액을 확인했고 XNUMX월까지 다시 확인하지 않았다고 말했습니다.

“지금은 매우 행복합니다.”라고 그녀는 말합니다. "그들이 있던 곳으로 바로 돌아왔기 때문입니다."

실제로 시장이 폭락 전 수준에 근접한 지금 일부 투자자와 고문은 주식을 매도하고 있습니다. Mullins를 고객으로 둔 Cincinnati의 재정 고문 John Bovard는 "일부 위험을 감수하는 것은 상당한 의미가 있습니다."라고 말합니다. 5월 초 보바드는 멀린스의 계좌를 포함해 퇴직자와 퇴직 전 퇴직자의 주식 노출을 10% 또는 XNUMX% 줄였다고 말했다.

일부 고객은 시장이 진정되기를 기다릴 수 없었습니다. Colo.의 Boulder에 거주하는 재무 고문인 Elyse Foster는 240억 XNUMX천만 달러의 투자를 관리합니다. 그러나 그 돈은 고객이 여전히 액세스할 수 있는 관리 계정에 보관됩니다.

그녀와 그녀의 직원은 시장 붕괴의 깊이가 깊은 어느 날 아침에 와서 한 고객이 몇 시간 후에 그녀의 전체 $450,000 포트폴리오를 판매한 것을 보았습니다. 그들은 클라이언트에게 연락했습니다. 그녀는 "'나는 패닉에 빠졌다. 나는 이것을 처리할 수 없다. 나는 세상이 끝날 것이라고 생각한다'고 포스터는 말했다. 고객은 더 이상 Foster의 회사에 없습니다.

금융 설계사, 뉴저지 고문은 경기 침체기에 60대 후반의 부부와 긴장된 대화를 나눴습니다. 그들의 계좌는 주식 50%, 채권 50%였고, 그 남자는 모든 것을 팔려고 했습니다. 재정 고문은 "남편이 같은 공포의 언어를 사용했고 대공황을 언급했다"고 말했다.

이 경우, 아내는 시장이 반등할 것이라고 확신했고, 그녀와 재정 고문은 남편을 설득하여 시장이 회복될 것이라고 확신했습니다. 그들은 한 번도 팔지 않았고, 그 이후로 그들의 보유량은 반등했습니다.