Oudere beleggers en financieel adviseur in marktdalingen

Oudere mensen hebben de reputatie minder onstuimig te zijn. Maar als het op hun beleggingen aankomt, reageren mensen die bijna met pensioen zijn of bijna met pensioen gaan, volgens financiële adviseurs en onderzoekers vaak sneller op marktdalingen.

Oudere beleggers verkochten meer aandelen tijdens de marktdaling van de recessie van 2007-09, zegt David Blanchett, co-auteur van een artikel over dit onderwerp. Hetzelfde patroon kwam dit jaar weer naar voren toen de markt snel een derde van zijn waarde verloor, zei Blanchett, hoofd pensioenonderzoek van Morningstar.

"In theorie, als de markt daalt, wil je eigenlijk agressiever worden omdat markten goedkoper zijn", zei Blanchett. Maar oudere beleggers doen vaak precies het tegenovergestelde. "Als ze verkopen nadat de markt 10% of 20% is gedaald, nemen ze uiteindelijk permanent verlies."

De drang van oudere beleggers om tumultueuze markten te ontvluchten is begrijpelijk. Terwijl jongere werknemers weten dat ze hun 401(k)-account tientallen jaren niet zullen gebruiken, tekenen veel oudere Amerikanen ze al af.

Maar als er eenmaal geld uit een uitgeputte portefeuille wordt gehaald, is het er misschien niet meer als de markt weer aantrekt. Onderzoekers noemen dit sequentierisico: wanneer markten instorten, net als een gepensioneerde spaargeld begint uit te geven. Het is een enge situatie en kan resulteren in een mager pensioen.

Beleggers moeten niet proberen het sequentierisico aan te pakken te midden van een marktcrash. In plaats daarvan zouden ze de volgende neergang moeten plannen en minder geld aan aandelen moeten toewijzen als ze zich zorgen maken.

Robert Finley, een adviseur in Chicago, zei dat hij elke keer dat hij met klanten praat, hen vraagt ​​na te denken over wat er met hun portefeuille zou gebeuren als de aandelenmarkt met 50% zou dalen.

"Als ik met klanten praat voordat het gebeurt, en ik zie ze een beetje aarzelend, zeg ik: 'Nou, kijk als je de theoretische discussie niet aankan, als het eenmaal in de praktijk gebeurt, wordt het nog emotioneler'" zei Finley. “We brengen ze zeker naar beneden op de risicoladder. Het is een rood licht."

Wanneer de markt volatiel of fors lager is, gebruiken adviseurs verschillende tactieken om te voorkomen dat nerveuze klanten overhaaste beslissingen nemen. Brian Fry, een adviseur in Austin, Texas, zei dat hij dit voorjaar computersimulaties heeft uitgevoerd voor klanten die aantoonden dat hun pensioenplannen ondanks marktdalingen nog steeds op schema lagen.

Jane Young, een adviseur in Colorado Springs, Colorado, zei dat ze ervoor zorgt dat haar gepensioneerde klanten genoeg geld hebben in een veilige investering om vijf tot zeven jaar aan uitkeringen te dekken. Als de markten dalen, zegt ze tegen klanten: "Dit heeft op korte termijn geen gevolgen voor u."

Sommige beleggers leerden de waarde van het uitrijden in eerdere recessies. Judi Mullins, een 60-jarige klantenservicemanager voor een fabrikant uit Cincinnati, verkocht enkele aandelen in de marktcrash van 2008 en had daar spijt van. Hoewel ze grote verliezen vermeed, miste ze een deel van het herstel van de markt na de recessie.

Dus toen de markt dit voorjaar kelderde, zei Mullins: "Ik heb het gewoon in mijn achterhoofd gestopt." In plaats daarvan concentreerde ze zich op haar werk.

Mullins, die van plan is over vijf jaar met pensioen te gaan, zei dat ze begin april de saldi op haar beleggingsrekeningen controleerde en pas in juni opnieuw controleerde.

"Nu ben ik heel blij", zegt ze. "Omdat ze weer terug zijn waar ze waren."

Nu de markten dicht bij het niveau van voor de crash zijn, verkopen sommige investeerders en adviseurs aandelen. "Het is heel logisch om enig risico van tafel te nemen", zegt financieel adviseur John Bovard van Cincinnati, wiens klanten onder meer Mullins zijn. Begin juni zei Bovard dat hij de aandelenblootstelling voor gepensioneerden en pre-gepensioneerden, inclusief de rekening van Mullins, met 5% of 10% had verlaagd.

Sommige klanten konden niet wachten tot de markten tot rust kwamen. Elyse Foster, een Boulder, Colo., financieel adviseur, beheert $ 240 miljoen aan investeringen. Maar het geld wordt bewaard op bewaarrekeningen waar klanten er nog steeds toegang toe hebben.

Zij en haar personeel kwamen op een ochtend op het dieptepunt van de marktcrash en zagen dat een klant haar volledige portefeuille van $ 450,000 na sluitingstijd had verkocht. Ze hebben contact opgenomen met de klant. "Ze zei: 'Ik raakte in paniek. Ik kan dit niet aan. Ik denk dat de wereld vergaat', zei Foster. De cliënt is niet langer bij Foster's firma.

financieel adviseur, de adviseur van New Jersey, had tijdens de recessie een gespannen gesprek met een getrouwd stel van achter in de zestig. Hun rekening bestond uit 60% aandelen en 50% obligaties, en de man wilde alles verkopen. "De echtgenoot gebruikte dezelfde angsttaal en noemde de Grote Depressie", zei de financieel adviseur.

In dit geval was de vrouw ervan overtuigd dat de markten zouden herstellen, en zij en de financieel adviseur overtuigden de man om het uit te proberen. Ze hebben nooit verkocht en hun bezit is sindsdien hersteld.