Пожилые инвесторы и финансовый консультант во время рыночных спадов

Пожилые люди имеют репутацию менее импульсивных людей. Но когда дело доходит до их инвестиций, по словам финансовых консультантов и исследователей, люди на пенсии или близкие к ней часто более резко реагируют на рыночные спады.

По словам Дэвида Бланшетта, соавтора статьи на эту тему, инвесторы более старшего возраста более активно продавали акции во время рыночного спада во время рецессии 2007-09 годов. Та же картина снова проявилась в этом году, поскольку рынок быстро потерял треть своей стоимости, сказала Бланшетт, глава отдела пенсионных исследований Morningstar.

«Теоретически, когда рынок падает, вы действительно хотите стать более агрессивным, потому что рынки дешевле», - сказала Бланшетт. Но пожилые инвесторы часто поступают с точностью до наоборот. «Если они продают после того, как рынок упал на 10% или 20%, они в конечном итоге несут постоянные убытки».

Стремление пожилых инвесторов покинуть неспокойные рынки понятно. В то время как молодые работники знают, что не будут трогать свой счет 401 (k) десятилетиями, многие пожилые американцы уже тянут их.

Но как только деньги извлекаются из истощенного портфеля, их может уже не быть, когда рынок восстановится. Исследователи называют эту последовательность рисков: когда рынки рушатся, когда пенсионер начинает тратить сбережения. Это страшная ситуация, которая может привести к скудной пенсии.

Инвесторы не должны пытаться устранить риск последовательности в разгар рыночного краха. Вместо этого им следует планировать следующий спад и вкладывать меньше денег в акции, если они обеспокоены.

Роберт Финли, советник из Чикаго, сказал, что каждый раз, когда он разговаривает с клиентами, он просит их подумать о том, что произойдет с их портфелем, если фондовый рынок упадет на 50%.

«Когда я разговариваю с клиентами до того, как это произойдет, и я вижу, что они немного колеблются, я говорю:« Ну, послушайте, если вы не справитесь с теоретическим обсуждением, когда это произойдет на практике, оно будет еще более эмоциональным »», - сказал он. - сказал Финли. «Мы определенно продвигаем их вниз по лестнице риска. Это красный свет ».

Когда рынок нестабилен или резко падает, советники используют различные тактики, чтобы не дать взволнованным клиентам принимать поспешные решения. Брайан Фрай, советник из Остина, штат Техас, сказал, что этой весной он провел компьютерное моделирование для клиентов, которые показали, что их пенсионные планы все еще выполняются, несмотря на падение рынка.

Джейн Янг, консультант в Колорадо-Спрингс, штат Колорадо, сказала, что она следит за тем, чтобы у ее клиентов-пенсионеров было достаточно денег в безопасных инвестициях, чтобы покрыть пять-семь лет дистрибуции. Когда рынки падают, она говорит клиентам: «Это не повлияет на вас в краткосрочной перспективе».

Некоторые инвесторы узнали, как важно переждать это во время предыдущих спадов. Джуди Маллинз, 60-летний менеджер по работе с клиентами производителя из Цинциннати, продала часть акций во время рыночного краха 2008 года и пожалела об этом. Несмотря на то, что она избежала больших убытков, она упустила некоторое восстановление рынка после рецессии.

Поэтому, когда этой весной рынок резко упал, Маллинз сказал: «Я просто забыл об этом». Вместо этого она сосредоточилась на своей работе.

Маллинз, которая планирует выйти на пенсию через пять лет, сказала, что проверила остатки на своих инвестиционных счетах в начале апреля и не проверяла их снова до июня.

«Теперь я очень счастлива», - говорит она. «Потому что они снова там, где были».

Действительно, теперь, когда рынки близки к своим предкризисным уровням, некоторые инвесторы и консультанты продают акции. «Отказ от некоторого риска имеет большой смысл», - говорит финансовый консультант Джон Бовард из Цинциннати, среди клиентов которого - Маллинз. В начале июня Бовард сказал, что он снизил долю участия в капитале пенсионеров и предпенсионеров, включая счет Маллинза, на 5% или 10%.

Некоторые клиенты не могли дождаться, пока рынки успокоятся. Элис Фостер, финансовый консультант из Боулдера, штат Колорадо, управляет инвестициями на сумму 240 миллионов долларов. Но деньги хранятся на депозитарных счетах, где клиенты все еще имеют к ним доступ.

Она и ее сотрудники пришли однажды утром в разгар рыночного краха и увидели, что один клиент продал весь ее портфель на 450,000 XNUMX долларов в нерабочее время. Они связались с клиентом. «Она сказала: «Я запаниковала. Я не могу справиться с этим. Я думаю, что миру придет конец», — сказал Фостер. Клиент больше не работает в фирме Фостера.

финансовый консультант, советник из Нью-Джерси, во время экономического спада провел напряженный разговор с супружеской парой, которой за 60. На их счету было 50% акций и 50% облигаций, и мужчина хотел все продать. «Муж использовал тот же язык страха и упомянул Великую депрессию», — сказал финансовый консультант.

В данном случае жена была уверена, что рынки восстановятся, и вместе с финансовым консультантом убедили мужа пережить это. Они никогда не продавали, и с тех пор их активы восстановились.