Pet načinov, kako lahko mali vlagatelji pridobijo veliko prednost pri strokovnjakih

Pogovarjali smo se z majhni vlagatelji pred dnevi je nakazal, da mu borza ni všeč, ker imajo "veliki igralci vse prednosti." Slišal je o visokofrekvenčnem trgovanju, trgovcu z notranjimi informacijami, posrednikih, ki manipulirajo s cenami in financiranjem, ter drugih nečednih dogajanjih.

To nas je zgrozilo. Seveda trg ni popoln in prihaja do prevar. Toda za ustvarjanje bogastva še vedno mislimo, da je to najboljša igra v mestu. Všeč nam je matematika: tudi če vas ujamejo, da imate prevarantsko podjetje in izgubite 100 odstotkov, če dobite zmagovalca, boste to izgubo večkrat nadomestili. Letošnje leto je to več kot dokazalo. Bloombergov pregled nam pove, da je 116 delnic v Severni Ameriki že leta 100 zraslo za več kot 2020 odstotkov.

Da bi našemu prijatelju pomagali videti luč, ponujamo pet razlogov, zakaj imate vi – mali vlagatelji – dejansko prednost pred »velikimi fanti«. Kot nekdanji upravitelj sklada vam lahko zagotovimo, da je vse to pomembna prednost za posamezne male vlagatelje: tukaj smo bili na obeh straneh mize.

 

Nimate težav z „denarnim tokom“

Kot upravitelj sklada je eden največjih izzivov, kako ravnati s pretokom denarja v sklad in iz njega. Seveda, ko so trgi močni, pride več denarja in ga je treba porabiti. Toda večji problem je, ko denar zapusti vaš sklad. Seveda se to vedno zgodi, ko trg pade. Odkupi sredstev morajo biti izpolnjeni. Če dobite velik umik - uganite kaj - zdaj prodajate na paničnem trgu. To nikoli ni dobro za uspešnost in še vedno imam nočne more o poskusih izpolnitve odkupov ob upadu trga leta 2008. Nihče ni kupoval, vendar je veliko malih vlagateljev še vedno želelo svoj denar umakniti s trga. Vi, kot posameznik, nikoli nimate te težave. Večinoma imate popoln nadzor nad tem, kdaj vlagate in kdaj vzamete denar. Seveda boste morda potrebovali denar za nakup, a spet imate nadzor nad postopkom. Upravljavci skladov nimajo prav nobenega nadzora nad denarnimi tokovi.

 

Provizije imate nižje

Trgovalne provizije se še naprej znižujejo in so v ZDA padle na nič. Institucionalni skladi še vedno plačujejo precej visoke provizije, pogosto en cent na delnico ali več. Ko trgujete z milijoni delnic, se te lahko še vedno povečajo! Večina posameznih vlagateljev bi zamenjala posrednika, če bi imeli drznost, da bi jim za trgovanje zaračunali en cent na delnico.

 

Dobiš (danes) popolnoma enake informacije kot veliki igralci

Več izkušenj kot sem pridobil kot upravitelj sklada, manj srečanj sem se udeležil. Kako to? No, po novih pravilih razkritja so vodstveni delavci podjetij preprosto postali bolj redkobesedni. Bili so popolnoma paranoični glede razkritja, saj enemu vlagatelju niso mogli povedati ničesar, kar ni bilo tudi široko razkrito. Rezultat: srečanja z vlagatelji so sčasoma postala veliko manj uporabna. Dandanes imate kot posameznik skoraj enake informacije kot vsi veliki igralci. Seveda lahko upravitelji skladov pogledajo vodstvo v oči in dobijo »občutek« za podjetje. Toda verjemite nam, da je veliko vodstvenih delavcev uglajenih prodajalcev in znajo zaplesti zgodbo, ki je ne boste verjeli. Na začetku naše kariere smo se naučili, da pustimo, da številke povedo več. Posamezni vlagatelji tako dobijo popolnoma enake finančne informacije kot veliki fantje.

 

Pri nakupu / prodaji nimate vpliva na trg

Ko upravitelj sklada naroči, da kupi recimo milijon delnic delnic XYZ, ve / ve, da ga je težko dobiti po trenutni ceni. Pri velikem nakupu se zaloga običajno premika. Recimo, da je delnica 10 USD / delnico. Kot upravitelju vam mora biti ta delnica še vedno všeč 10.50 USD ali celo 11 USD, ker boste verjetno morali plačati, da dobite želeno pozicijo. Ta cenovni premik seveda omejuje donosnost vaše naložbe. Toda posameznim vlagateljem se preprosto ni treba ukvarjati s tem. Če želite tisoč delnic, jih kupite. Če ga ne dobite pri 10.00 USD, morda dobite pri 10.01 USD. Ta razlika v cenah in pomanjkanje tržnega vpliva na vaše posle vam lahko prinese znatno donosnost pred velikimi igralci na trgu.

 

Nimate šefa

Kot upravitelj sklada ima vsak svojega šefa. Tudi če ste izvršni direktor, so 'šefi' vaše stranke. Ko vaš šef dvomi o eni od vaših izbir delnic, začnete sami ugibati. Če se motite, ste zdaj idiot in bi morali poslušati svojega pametnega šefa. Lahko povzroči, da naredite delnice, ki jih morda ne želite. Kot nižji menedžer sem imel šefe, ki so prodajali delnice proti mojim željam. Toda najslabši šef je imeti investicijski odbor. Kot vsi vedo, so odbori precej neuporabni. Recite, da imate najboljšo naložbeno idejo. Vendar morate vse posle odobriti investicijski odbor. Če eni osebi za mizo vaša ideja ni všeč, morda ne boste mogli kupiti tiste naložbe, ki vam je všeč. To je povsem več kot frustrirajoče, vendar je v industriji običajno, zlasti pri pokojninskih skladih. Tudi če vam je dovoljeno kupovati, lahko samo s pripravo neumnega sestanka investicijskega odbora izgubite dragoceni čas pred nakupom. Toda vi - kot posamezni mali vlagatelji - nimate šefa. Ali želite nekaj narediti? Ti naredi to. Brez odobritve, brez komisije, nič ni potrebno.