Fem sätt små investerare kan få en stor fördel proffs

Vi pratade med småsparare häromdagen, och han indikerade att han inte gillade aktiemarknaden eftersom "de stora spelarna har alla fördelar." Han hade hört talas om högfrekvent handel, insiderhandlare, mäklare som manipulerade priser och finansiering och andra skändliga händelser.

Detta gjorde oss bestörta. Visst, marknaden är inte perfekt, och bedrägerier förekommer. Men för att bygga rikedom tycker vi fortfarande att det är det bästa spelet i stan. Vi gillar bara matematiken: Även om du fastnar för att ha ett bluffföretag och förlorar 100 procent om du får en vinnare kommer du att kompensera förlusten många gånger om. Detta år har mer än bevisat det. En snabb Bloomberg-skärm berättar för oss att det finns 116 aktier i Nordamerika upp mer än 100 procent redan 2020.

Så för att hjälpa vår vän att se ljuset erbjuder vi fem anledningar till varför ni – de små investerarna – faktiskt har en fördel gentemot de "stora pojkarna". Som tidigare fondförvaltare kan vi försäkra dig om att alla dessa är till stor fördel för enskilda småinvesterare: vi har stått på båda sidor om bordet här.

 

Du har inga problem med "penningflöde"

Som fondförvaltare är en av de största utmaningarna hur du hanterar flödet av pengar in i och ut ur fonden. Naturligtvis, när marknaderna är starka kommer mer pengar in och måste spenderas. Men det större problemet är när pengar lämnar din fond. Naturligtvis händer detta alltid när marknaden är nere. Fondinlösen måste uppfyllas. Om du får ett stort uttag - gissa vad - säljer du nu på en panikslagen marknad. Det här är aldrig bra för prestanda, och jag har fortfarande mardrömmar om att försöka möta inlösen under 2008 års nedgång på marknaden. Ingen köpte, men många småinvesterare ville ändå ha ut sina pengar från marknaden. Du som individ har aldrig detta problem. Du har för det mesta full kontroll över när du investerar och när du tar ut pengar. Visst, du kan behöva pengar för ett köp, men återigen, du har kontroll över processen. Fondförvaltare har absolut ingen kontroll över pengaflöden.

 

Du har lägre provisioner

Handelsprovisioner fortsätter att röra sig lägre och har gått till noll i USA. Institutionella fonder betalar fortfarande ganska höga provisioner, dock ofta en cent per aktie eller mer. När du handlar med miljontals aktier kan dessa fortfarande gå ihop! De flesta enskilda investerare skulle byta mäklare om de hade orken att debitera dem en cent per aktie för att handla.

 

Du (nuförtiden) får exakt samma information som de stora spelarna

Ju mer erfarenhet jag fick som fondförvaltare, desto färre möten kom jag på. Hurså? Tja, efter nya avslöjanderegler blev företagsledare helt enkelt mer snälla. De var helt paranoida när det gäller avslöjande, eftersom de inte kunde berätta för en investerare något som inte var allmänt avslöjat också. Resultatet: Investerarmöten blev mycket mindre användbara ju längre tiden gick. Numera har du som individ i stort sett samma information som alla stora aktörer. Visst, fondförvaltare kan se chefer i ögonen och få en "känsla" för ett företag. Men lita på oss, många chefer är polerade säljare och kan snurra en historia som du inte skulle tro. Vi lärde oss tidigt i våra karriärer att låta siffrorna tala mer. Enskilda investerare får alltså exakt samma finansiella information som de stora pojkarna.

 

Du har ingen marknadspåverkan när du köper / säljer

När en fondförvaltare beställer att köpa, till exempel, en miljon aktier XYZ, vet han / hon att det kan vara svårt att få till det aktuella priset. Stora köp tenderar naturligtvis att flytta upp en aktie. Antag att ett lager är $ 10 per aktie. Som chef måste du fortfarande gilla det aktiet på 10.50 $ eller till och med 11 $, för det är vad du troligen kommer att behöva betala för att få den position du vill ha. Detta prissteg begränsar naturligtvis din investeringsavkastning. Men enskilda investerare behöver bara inte hantera detta. Du vill ha tusen aktier, du köper det. Om du inte får det till $ 10.00 kanske du får $ 10.01. Den prisskillnaden och bristen på marknadspåverkan på dina affärer kan ge dig en betydande avkastningsfördel jämfört med de stora aktörerna på marknaden.

 

Du har ingen chef

Som fondförvaltare har alla en chef. Även om du är VD är "cheferna" dina kunder. När din chef ifrågasätter ett av dina aktieval börjar du gissa dig själv. Om du har fel är du nu en idiot och borde ha lyssnat på din smarta chef. Det kan få dig att göra aktierörelser som du kanske inte vill. Som juniorchef har jag haft chefer som sålt aktier mot mina önskemål. Men den värsta chefen är att ha en investeringskommitté. Som alla vet är kommittéer ganska värdelösa. Säg att du har den bästa investeringsidén som finns. Men du måste få alla affärer godkända av din investeringskommitté. Om en person vid bordet inte gillar din idé, kanske du inte kan köpa den investeringen du älskar. Detta är absolut mer frustrerande, men är ändå vanligt i branschen, särskilt med pensionsfonder. Även om du får köpa, kan du förlora värdefull tid innan du köper genom att bara sätta upp det dumma investeringskommitténs möte. Men du - som en enskild liten investerare - har ingen chef. Vill du göra något? Gör det du. Inget godkännande, ingen kommitté, inget behövs.