- 05.12.2021
- פורסם על ידי: ניהול שוטף
- קטגוריה: מאמרים
מאז ימי הסטארט-אפ שלך, הפכת למימון הרחבה גדול וחזק. עכשיו אתה רוצה להשקיע כדי לגדול עוד יותר. להלן המקורות העיקריים שאתה יכול להסתכל אליהם.
אתה לא יכול לגדול אלא אם כן יש לך כסף להשקיע בצמיחה. זה אולי נראה מוזר בהתחלה. אחרי הכל, צמיחה אמורה לייצר מכירות ורווחים נוספים, נכון? זה נכון, אבל לפני שתוכל להגדיל את המכירות, אתה בדרך כלל צריך להגדיל את הנכסים השוטפים שלך, כגון מלאי ורכוש קבוע כגון מפעל וציוד. צמיחה מהירה פירושה העסקת יותר אנשים, ריהוט משרדים נוספים ואולי שכירת רבעים חדשים. מכיוון שבדרך כלל יש פער זמן בין הרגע שאתה צריך להשקיע בצמיחה לרגע שאתה מקבל את המכירות והרווחים המתקבלים, אתה צריך כסף לפני שתוכל לצמוח.
מימון הרחבה יכול ללבוש צורות רבות. אתה יכול להשתמש בכסף שלך, ללוות מחברים ובני משפחה, להשתמש בכספים שנוצרו באופן פנימי, לגשת למשקיעי הון או לנצל בנקים ומלווים אחרים. מקורות המימון לצמיחה הם בדרך כלל אותם מקורות שאולי השתמשת בהם כדי להקים את העסק שלך. במקרים רבים, תחזור לאותם מקורות כדי לשלם עבור הרחבת החברה שלך. החדשות הטובות הן שקל יותר לממן צמיחה בעסק קיים מאשר לממן סטארט-אפ.
סוגי מימון הרחבה
כפי שלמדת כשחיפשת הון סטארט-אפ, יש הרבה מקומות ללכת אליהם כשמחפשים כסף לעסק. כפי שבוודאי גם למדת, רק כמה מהמקומות האלה מתאימים לכל עסק נתון. בחירת הסוג הנכון של מימון הרחבה היא במידה רבה עניין של התאמת הצרכים שלכם למגבלות המקור. לכל סוג מימון יש חוזקות ומגבלות משלו.
מקורות אישיים
מימון עצמי בצורת חיסכון אישי ומשפחתי הוא צורת המימון מספר 1 המשמשת את רוב בעלי העסקים הקטנים. זה זול ויש לו יתרונות נוספים. לדוגמה, כאשר אתה פונה למקורות מימון אחרים, כגון בנקאים ובעלי הון סיכון, הם ירצו לדעת בדיוק כמה מכספך שלך אתה מכניס למיזם. אחרי הכל, אם אין לך מספיק אמונה בעסק שלך כדי לסכן את הכסף שלך, למה שמישהו אחר צריך לסכן את שלהם?
להלן כמה ממקורות המימון האישי והמשפחתי שעליכם לשקול להגדלת העסק שלכם:
- קו אשראי אישי, כולל כרטיסי אשראי: למרות שמימון בכרטיס אשראי הוא יקר, זה יכול לעבוד למקרי חירום וסכומים קטנים.
- הלוואת הון עצמי מובטחת על ידי המגורים האישיים שלך: הריבית נמוכה, אבל אתה עלול לאבד את הבית שלך אם לא תוכל להחזיר.
- ביטוח חיים בשווי מזומן: שיעורי הריבית סבירים על הלוואות כנגד פוליסות בשווי מזומן, ואתה לא צריך לבצע תשלומים כי ההלוואה תוחזר מתמורת הביטוח שלך במקרה של מוות.
- כספים בחשבון פרישה בודדים (IRA): חוקים המסדירים IRA מאפשרים לך למשוך כסף מ-IRA כל עוד אתה מחליף אותו תוך 60 יום. זו לא הלוואה, אז אין ריבית, אבל אם תחזיר אותה באיחור, תצטרך לשלם 10 אחוז קנס בתוספת מיסים.
מימון הרחבת "חברים ומשפחה".
חברים, קרובי משפחה ושותפים עסקיים הם מקורות פופולריים למימון הרחבה של עסקים קטנים. ישנם שני יתרונות עיקריים למימון חברים ומשפחה. הנושא החשוב ביותר של אופיו של הלווה הוא מעורפל - האנשים האלה כבר מכירים אותך. תלוי ממי אתה לווה, תנאי ההחזר עשויים להיות גמישים ביותר, ואולי אפילו לא תצטרך לשלם ריבית.
החיסרון הוא שאם הגרוע מתרחש ואתה לא יכול להחזיר את ההלוואה, האנשים שייפגעו יהיו חברים, משפחה ושותפים עסקיים. הקפד להסביר את הסיכונים הכרוכים בהשקעה בעסק בצמיחה לפני קבלת מימון מחברים ובני משפחה. אחרת, הרצון שלהם לעזור לך עשוי להוביל אותם לעשות משהו שעלול לפגוע במערכת היחסים האישית שלך, כמו גם בכספים ההדדיים שלך.
כספים שנוצרו באופן פנימי
אחת הדרכים המועילות ביותר לממן צמיחה היא באמצעות רווחים שהעסק שלך יוצר ושאתה שומרת. העלות היחידה לשימוש ברווחים שנשארו היא הריבית שתקבל אם היית מחזיק את הרווחים בחשבון בנק. מכיוון שסביר להניח שסכום זה יהיה הרבה פחות ממה שתרוויחו על ידי השקעה מוצלחת של הכספים בהגדלת העסק שלכם, חרישת הרווחים שנשארו בחזרה לעסק שלכם היא בדרך כלל צעד חכם.
אחד הסיכון למימון התרחבות עם כספים שנוצרו באופן פנימי הוא שתפנה יותר מדי מהרווחים הנוכחיים שלך להרחבת העסק. זה יכול להרעיב את העסק שלך וליצור יותר צרות מאשר אם אתה ממומן ממקור יקר יותר או שמעולם לא מנסים לצמוח בכלל. ודא שאינך גוזל מפיטר לשלם לפול כשאתה מממן ברווחים שנשארו, ושההשקעות שלך במלאי, מאמצי שיווק, צוות ייצור והוצאות אחרות הנדרשות עבור העסק הקיים נשמרות.
הלוואות בנקאיות וקווי אשראי
בנקים קיימים כדי להלוות כסף, ולכן אין זה מפתיע שהבנקים מציעים מגוון רחב של דרכים לממן צמיחה. להלן מבט על האופן שבו מלווים בונים הלוואות בדרך כלל, עם וריאציות נפוצות.
- הלוואות בקו אשראי: סוג ההלוואה השימושי ביותר לעסקים קטנים הוא הלוואת קו אשראי. זוהי הלוואה לטווח קצר שמרחיבה את המזומנים הזמינים בחשבון העובר ושב של העסק שלך עד לגבול העליון של חוזה ההלוואה. אתה משלם ריבית על הסכום המקודם בפועל מרגע המקדמה ועד להחזרתו. הלוואות קו אשראי מיועדות לרכישת מלאי ותשלום עלויות תפעול לצרכי הון חוזר ומחזור עסקי. הם אינם מיועדים לרכישת ציוד או נדל"ן.
- הלוואות בתשלומים: הלוואות בנקאיות אלו מוחזרות בתשלומים חודשיים שווים המכסים הן קרן וריבית. ניתן לכתוב הלוואות בתשלומים כדי לענות על כל סוגי הצרכים העסקיים. אתה מקבל את מלוא הסכום עם חתימת החוזה, ומחושבת ריבית מתאריך זה ועד ליום האחרון של ההלוואה. אם תחזיר הלוואה בתשלומים לפני המועד האחרון שלה, לא תהיה קנס והתאמה מתאימה של ריבית.
- הלוואות בלון: הלוואות אלו מחייבות פירעון הריבית בלבד במהלך חיי ההלוואה, עם תשלום "בלון" סופי של הקרן לפירעון ביום האחרון. לעתים קרובות נעשה שימוש בהלוואות בלון במצבים בהם עסק נאלץ להמתין לתאריך מסוים לפני קבלת תשלום מלקוח עבור המוצר או השירותים שלו.
- הלוואות ביניים: מימון הרחבה ביניים משמש לעתים קרובות על ידי קבלנים הבונים מתקנים חדשים. עם סיום הבנייה תשמש משכנתא על הנכס לפירעון הלוואת הביניים.
- הלוואות מובטחות ולא מובטחות: הלוואות יכולות להיות מובטחות או לא מובטחות. להלוואה לא מובטחת אין בטחונות מובטחים כמקור תשלום משני אם תעמוד במחדל בהלוואה. המלווה מספק לך הלוואה לא מובטחת מכיוון שהוא מחשיב אותך בסיכון נמוך. הלוואה מובטחת דורשת סוג של בטחונות אך בדרך כלל יש ריבית נמוכה יותר מאשר הלוואה לא מובטחת. הבטחונות בדרך כלל קשורים למטרת ההלוואה; לדוגמה, אם אתה לווה לרכישת מכונת דפוס, סביר להניח שהדפוס עצמו ישמש כערובה. הלוואות מובטחות בחובות משמשות לרוב למימון צמיחה, כאשר הבנקאי מלווה עד 75 אחוז מהסכום המגיע. מלאי המשמש להבטחת הלוואה מוערך בדרך כלל עד 50 אחוז ממחיר המכירה שלו.
- מכתב אשראי: סוחרים בינלאומיים משתמשים בהם כדי להבטיח תשלום לספקים במדינות אחרות. המסמך מחליף את האשראי של הבנק עבור היזם עד לסכום מוגדר לפרק זמן מוגדר.
הלוואות SBA
למרות מה שאתה עשוי לראות בפרסומות מידע בשעות הלילה המאוחרות או באתרים מסוימים, אף אחת מהן הלוואה של SBA תוכניות כוללות כסף חינם, מענקים ממשלתיים או הלוואות ללא ריבית. למעשה, ה-SBA אפילו לא מלווה כספים ישירות ליזמים - תצטרך ליצור מערכת יחסים עם פקיד הלוואות בבנק המקומי, באיגוד האשראי או במתווך הפיננסי ללא מטרות רווח כדי לגשת לתוכניות.
אבל ברגע שאתה עושה זאת, יש מערך של משאבים שמטרתם להשיג לך את ההון שאתה צריך כדי להתחיל או להרחיב את העסק הקטן שלך. בשנה שעברה, יותר מ-50 מיליון דולר בהלוואות SBA ניתנו ביום לעסקים קטנים בארה"ב.
- 7(א) תוכנית הלוואות. 7(א) היא תוכנית ההלוואות הפופולרית ביותר של ה-SBA. כבעל עסק קטן, אתה יכול לקבל עד $750,000 מהמלווה המקומי שלך 7(א), מגובה בערבות חלקית מה-SBA. שים לב שה-SBA לא מלווה לך כסף ישירות. מה שהם עושים זה להפוך את זה פחות מסוכן עבור מלווה מקומי לספק לך מימון הרחבה. הלוואות 7(א) משמשות בדרך כלל להון חוזר, רכישות נכסים והשבחות במושכר. כל בעלי עסק המחזיקים בנתח בעלות של 20 אחוז ומעלה נדרשים בערבות אישית להלוואה.
ברגע שהמלווה שלך יחליט שכסף 7(א) הוא מה שאתה צריך, סביר להניח שתתחיל לשמוע את השמות של תוכניות 7(א) השונות. לדוגמה, אם אתה לווה פחות מ-$150,000, ייתכן שתפנה לכיוון Lowdoc תוכנית, אשר נוצרה בשנת 1993 כדי להפחית את הניירת המכבידה. בקשת הלוואת Lowdoc היא טופס בן עמוד אחד; הבקשה שלך נמצאת בצד אחד ובקשת המלווה ל-SBA לקבלת הערבות להלוואה שלך נמצאת בצד השני. ה-SBA מגיב לבקשות Lowdoc תוך 36 שעות.
השמיים SBA Express היא תוכנית למלווים עם רקורד טוב של הלוואות SBA. מטרתו היא להעביר כסף - במקרה זה, עד 250,000 דולר - במהירות לידיהם של יזמים. בהתבסס על הצלחת תוכנית SBA Express, ה-SBA יזם CommunityExpress, תוכנן במיוחד כדי לשפר את הגישה להון עבור יזמים בעלי הכנסה נמוכה ובינונית ולספק סיוע טכני לפני ואחרי ההלוואה.
קריטריוני הזכאות לתוכנית 7(א) הם הרחבים ביותר מכל תוכניות ההלוואות SBA, אך הם עדיין מגבילים למדי עבור סטארטאפים ועסקים הקשורים לשירותים פיננסיים. באופן כללי, כל תוכניות ה-SBA מיועדות לחברות קטנות (כלומר, עסקים עם פחות מ-7 מיליון דולר בשווי נקי מוחשי ופחות מ-2.5 מיליון דולר בהכנסה נטו), אך בדרך כלל רוב הבנקים לא ילוו לעסקים סטארט-אפים שאינם נותנים הלוואות. יש להם דוחות כספיים של שנתיים עד שלוש שנים והון עצמי מסוים בעסק. חלק מהבנקים יאפשרו לך להשתמש בכסף מקרובי משפחה כחלק מההון העצמי שלך, אבל אתה נדרש להמציא הלוואות אלה עם תוכנית פירעון הכפופה לחוב הבנקאי.
- תוכנית הלוואות 504. תוכנית ההלוואות 504 נועדה לספק כספים לרכישת נכסים, כגון קרקע או ציוד. בדרך כלל, רכישת הנכס ממומנת על ידי הלוואה מבנק או מלווה אחר באזור שלך, יחד עם הלוואה שנייה מחברת פיתוח מוסמכת (CDC) הממומנת בערבות SBA של עד 40 אחוז מערך הנכס. – שהיא בדרך כלל הלוואה של עד מיליון דולר – ותרומה של 1 אחוז מההון העצמי של הלווה. מבנה מימון זה מסייע למלווה העיקרי - הבנק - להפחית את החשיפה שלו על ידי הסתמכות על ה-CDC וה-SBA שיקחו על עצמן חלק גדול מהסיכון.
כמו תוכנית 7(א), תוכנית 504 מוגבלת לעסקים קטנים עם פחות מ-7 מיליון דולר בשווי נקי מוחשי ופחות מ-2.5 מיליון דולר ברווח נקי. עם זאת, מכיוון שלא ניתן להשתמש בכספים מהלוואות 504 להון חוזר או מלאי, איחוד או החזר חובות או מימון מחדש, תוכנית זו נוטה להוציא את רוב עסקי השירותים שצריכים לרכוש קרקע או ציוד. כמו כן נדרשות ערבויות אישיות עבור הלוואות 504.
- 7(מ) תוכנית מיקרו הלוואות. התוכנית נועדה לספק הלוואות "קטנות" של עד 35,000 דולר שיכולות לשמש למגוון רחב של מטרות להקמת עסק ולצמיחתו. בניגוד לתוכנית 7(א), הכספים להלוואה אינם מגיעים מבנקים; במקום זאת, הם מגיעים ישירות מה-SBA ומנוהלים לבעלי עסקים באמצעות מתווכים מבוססי קהילה ללא מטרות רווח.
תוכנית ה-Microloan ידידותית יותר לסטארט-אפים מאשר עסקים מבוססים, מכיוון שה"מלכוד" לתכנית ה-Microloan הוא שלווים בדרך כלל צריכים להירשם לשיעורי סיוע טכני המנוהלים על ידי המתווכים של מיקרו-הלוואות. עבור חלק מהיזמים, זהו משאב מועיל מאוד המספק הכשרה עסקית חסכונית. אחרים, לעומת זאת, תופסים זאת כבזבוז זמן, למרות שזה תנאי מוקדם הכרחי לקבלת הלוואת מיקרו.
אשראי סחר
עבור עסקים רבים, אשראי מסחרי הוא כלי חיוני למימון צמיחה. אשראי מסחרי הוא האשראי שניתן לך על ידי ספקים שנותנים לך לקנות עכשיו ולשלם מאוחר יותר. בכל פעם שאתה מקבל משלוח של חומרים, ציוד או חפצי ערך אחרים מבלי לשלם במזומן במקום, אתה משתמש באשראי מסחרי. חסרון אחד באשראי סחר הוא שהוא יכול להיות יקר. ספק המציע הנחה של 2 אחוזים על חשבונות ששולמו תוך 10 ימים, כאשר מלוא הסכום או הסכום נטו יגיע תוך 30 יום, גובה למעשה ריבית שנתית של 36 אחוזים.
משקיעי אנג'ל
משקיע מלאך הוא אדם שמשקיע את כספו בחברה יזמית. זה מבדיל אותם מממנים מוסדיים, שמשקיעים כסף של אחרים. מלאכים מגיעים בשני סוגים: אלה שאתה מכיר ואלה שאתה לא מכיר. הם עשויים לכלול אנשי מקצוע כגון רופאים ועורכי דין; שותפים עסקיים כגון מנהלים, ספקים ולקוחות; ואפילו יזמים אחרים. בניגוד למשקיעי הון סיכון ובנקאים, מלאכים רבים אינם מונעים רק מרווח. במיוחד אם המלאך שלך הוא יזם בהווה או לשעבר, הוא או היא עשויים להיות מונעים מההנאה מלעזור לעסק צעיר להצליח כמו מהכסף שהוא או היא יכולים להרוויח. מלאכים נוטים יותר מבעלי הון סיכון להשתכנע מהדחף של יזם להצליח, התמדה ומשמעת מנטלית.
הנפקות ראשוניות לציבור
כמויות גדולות של הון גויסו בשנים האחרונות על ידי חברות קטנות שיצאו להנפקה. הנפקות ראשוניות לציבור (IPOs) גרמו למיליארדרים מיידיים של יזמים כמו ג'רי יאנג של יאהו ומרק קובה של Broadcast.com. אותן הנפקות הציפו את קופת החברות במיליוני, אם לא מיליארדי דולרים.
עם זאת, פרסום ציבורי אינו מתאים לכל חברה. למועמד האידיאלי להנפקה יש רקורד מבוסס היטב של גידול מתמשך במכירות וברווחים, וגם הוא פועל בתעשייה שנמצאת כעת בחדשות. ייתכן שתוכל לצאת לציבור אם יש לך הרבה מאחד מהמאפיינים האלה ולא הרבה מהאחר - למשל, רווחים מועטים אבל הרבה עניין ציבורי אפיינו הנפקות רבות בתחום הביוטק והאינטרנט בשנים האחרונות.
הדרישות המחמירות להנפקות מותירות בחוץ את רוב החברות, כולל אלו שאין להן נתונים פיננסיים מבוקרים במשך השנים האחרונות, כמו גם אלו הפועלות בתעשיות שצומחות לאט או לא ברורות כמו שטיפת מכוניות וייצור מהדקים. והנפקות לוקחות המון זמן. תצטרך להוסיף דירקטורים חיצוניים לדירקטוריון שלך ולנקות את התנאים של כל עסקאות מתוקות עם מנהלים, משפחה או חברי דירקטוריון, כמו גם לאפשר לחברת רואי חשבון גדולה לבדוק את הפעילות שלך במשך כמה שנים לפני שתפרסם. במילים אחרות, אם אתה צריך כסף כדי לצמוח היום, הנפקה לא תספק אותו.
הנפקה היא גם כנראה הדרך היקרה ביותר לגייס כסף מבחינת הסכומים שאתה צריך לפרוס מראש. חשבונות רואי החשבון, עורכי דין, דפוס ושכר טרחה שונים אפילו בהנפקה צנועה יגיעו בקלות לשש ספרות. מסיבה זו, מומלץ להשתמש בהנפקות כדי לגייס סכומים השווים לפחות למיליוני דולרים בהון עצמי.
תוכניות בעלות על מניות עובדים
תוכניות בעלות על מניות עובדים (ESOPs) מאפשרות לבעלים של חברות בבעלות פרטית לחלוק בעלות עם עובדים. מבחינה טכנית, ESOPs הן תוכניות הטבה לעובדים בתרומה מוגדרת המשקיעות בעיקר במניות של חברת המעסיק. ככזה, רוב ה-ESOPs מחלקים את המניה לעובדים כהטבה, במקום למכור לעובדים את המניות. ESOPs משמשים בדרך כלל כדי לתת לבעלים פורשים דרך לפדות את כל או חלק מהאחזקות שלהם מבלי למכור את החברה כולה. אבל יצירת שוק למניות של החברה יכולה לשמש גם לגיוס כספים להתרחבות. קל להגדיר ESOPs והם נמצאים בשימוש על ידי אלפי מעסיקים.
הון סיכון
משקיעי הון סיכון מייצגים את צורת המימון הזוהרת והמושכת ביותר ליזמים רבים. הם ידועים בתור גיבוי לחברות בעלות צמיחה גבוהה בשלבים הראשונים, ורבים מסיפורי ההצלחה היזמיים הידועים ביותר חייבים את הצמיחה שלהם למימון התרחבות מבעלי הון סיכון.
קרנות הון סיכון (VC) יכולים לספק סכומי כסף גדולים, עצות ויוקרה מעצם נוכחותם. עצם העובדה שקיבלת גיבוי הון סיכון פירושה שלעסק שלך יש, בעיני משקיעי הון סיכון, לפחות, פוטנציאל ניכר לצמיחה מהירה ורווחית.
הון סיכון מעניק הלוואות לחברות צעירות והשקעות במניות. ההלוואות הן לרוב יקרות, ונושאות שיעורים של עד 20 אחוז. בניגוד לבנקים ולמלווים אחרים, משקיעי הון סיכון לוקחים לעתים קרובות גם פוזיציות של הון. זה אומר שאתה לא צריך לשלם מזומן קשה להשגה בצורה של ריבית ותשלומי קרן. במקום זאת, אתה נותן חלק מהאינטרס שלך או של בעלים אחרים בחברה בתמורה לגיבוי של הון סיכון.
הקאץ' הוא שלעתים קרובות אתה צריך לוותר על חלק גדול מהחברה שלך כדי לקבל את הכסף. למעשה, אנשי כספים הון סיכון גוררים לעתים קרובות כל כך את שליטה הרוב ולאחר מכן מדיחים את היזמים המייסדים, עד שהם ידועים לעתים כ"קפיטליסטים עשרים". אבל הון סיכון מגיע בכל הגדלים והזנים, והם לא כולם רעים.
משקיעי הון סיכון בדרך כלל משקיעים בחברות שהם צופים שיימכרו לציבור או לחברות גדולות יותר במהלך השנים הקרובות. לחברות שהם ישקלו להשקיע בהן יש בדרך כלל את התכונות הבאות:
- צמיחה מהירה ויציבה במכירות
- טכנולוגיה חדשה קניינית או עמדה דומיננטית בשוק מתפתח
- צוות ניהול נכון
- הפוטנציאל להירכש על ידי חברה גדולה יותר או להילקח לציבור בהנפקת מניות
משקיעי הון סיכון מחפשים שיעורי תשואה גבוהים מאוד; שיעור תשואה שנתי של 30 אחוז עד 50 אחוז הוא אופייני. כדי לייצר תשואות אלה, הם מחפשים חברות עם טכנולוגיה קניינית, מערכות הפצה או קווי מוצרים שחברות אחרות עשויות לרצות להחזיק.
מענקי SBIR
מענקי מחקר חדשנות לעסקים קטנים (SBIR) מטרתם לעורר חדשנות טכנולוגית בקרב עסקים קטנים. הם מאפשרים לעסקים קטנים להציע פרויקטי מחקר שנועדו לענות על צורכי המחקר והפיתוח של הממשלה הפדרלית. אם יאושרו, פרויקטי המחקר עשויים לקבל מענקים של עד $75,000.
הנפקות ציבוריות ישירות
הנפקות ישירות לציבור (DPOs) מאפשרות לך למכור מניות ישירות לציבור ללא דרישות הרישום והדיווח של הנפקה ראשונית לציבור. DPOs מתוכננים במיוחד כדי לאפשר לעסקים קטנים לגשת לשוקי ההון הציבוריים עם פחות עלות ומורכבות ממה שמעורב בהנפקות.
DPOs בדרך כלל מגייסים סכומים של פחות ממיליון דולר, אבל אתה יכול לגייס עד 1 מיליון דולר עם DPO בנסיבות מסוימות. אתה יכול גם לפרסם ולקדם את מכירת המניות שלך אם אתה מחזיק ב-DPO, דבר שחברות ציבוריות אחרות אסורות לעשות.
המגבלה העיקרית של DPOs היא היעדר שוק משני לניירות ערך. המשמעות היא שהמניות של חברת DPO אינן נזילות, כך שבעלי המניות עלולים להתקשות למצוא קונים למניותיהם במקרה שהם רוצים למכור. זה לא בהכרח רע בשבילך, אבל זה יכול להרתיע משקיעים.
הצעות SCOR
רישומי הצעות לחברות קטנות (SCOR) מאפשרות לחברות קטנות לגייס כסף על ידי הנפקת מניות ישירות לציבור ללא עזרת חתם, כפי שנהוג בהנפקות, שקונה את המניה ומוכר אותה מחדש לציבור. SCORs כוללים פיקוח רגולטורי והגשת מסמכים הרבה פחות מסובכים בהשוואה להנפקות סטנדרטיות וניתן להשתמש בהם כדי לגייס סכומים של עד מיליון דולר.
בחירת מקור מימון ההרחבה שלך
הבחירה בין שלל מקורות המימון האפשריים עשויה להיות פשוטה כמו ללכת עם האפשרות היחידה שתיקח אותך. באופן אידיאלי, תהיה לך בחירה בין מספר אפשרויות. ולפחות מלכתחילה, כדאי שיהיה לכם מושג טוב מה תהיה צורת המימון המועדפת עליכם, כדי שתוכלו לחפש קודם את הבחירות הנוחות ביותר.
האפשרויות שלך יוכתבו על ידי מספר שיקולים, כולל כמה כסף אתה צריך, כמה זמן תצטרך אותו, בשביל מה תצטרך אותו וכמה שליטה אתה מוכן לוותר. לדוגמה, אם אתה צריך לגייס כמה מיליוני דולרים, אז הון סיכון, הנפקת מניות או אולי משקיע מלאך עם עקבים יהיו ההימור הטוב ביותר שלך. מצד שני, אם אתה צריך רק $10,000, אחת מהלוואות המיקרו של SBA עשויה להיות ההימור הטוב ביותר שלך. הרחבה מימון שנמשך יותר מכמה שנים בדרך כלל יגיע ממשקיעי הון כמו משקיעי הון סיכון, מלאכים או חברים ובני משפחה, אלא אם כן אתה מממן נדל"ן, כאשר הלוואה בנקאית תתאים.
הסיבה שאתה צריך את הכסף גם תכנס לתמונה. סביר שבנק לא ילווה לך כסף כדי לאפשר לך להגדיל את המשכורת שלך - זה יצטרך להגיע ממישהו עם אינטרסים אישיים, כמו מלאך או בן משפחה. אותו בן משפחה, לעומת זאת, לא יוכל לעזור אם מה שאתה צריך זה מכתב אשראי בינלאומי כדי לסיים עסקה מעבר לגבול. התאמת מקור המימון שלך לצורך שלך תבטל אפשרויות רבות. שליטה היא בעיה אחרת. אם אתם רוצים לשמור על שליטה מרבית בעסק, היצמדו למשפחה, לחברים ולמימון בנקאי. מלאכים, משקיעי הון סיכון ושווקים ציבוריים נוטים הרבה יותר לרצות לראות את עצמם או את העוזרים הנבחרים שלהם במושב הנהג.
מי רוצה מה
לא כל המשקיעים והמלווים מחפשים את אותו הדבר. חלקם מעוניינים לשמר הון ולייצר הכנסה מריבית, בעוד שאחרים מוכנים לסכן הכול בשביל לזכות בעושר רב. לדעת מה רוצים מקורות מימון יכולה לעשות את ההבדל בין קבלת מימון הרחבה לבין הצורך להסתדר בלעדיו.
הבנקאים מחפשים הכנסה מריבית מהלוואה, לצד סבירות גבוהה שההלוואה תוחזר. הם לא רוצים לשלוט בעסק מלבד לוודא שהוא עומד בסטנדרטים של אמנת הלוואות, והם לוקחים בטחונות במקום החזר רק כמוצא אחרון.
משקיעי הון סיכון רוצים שיעורי תשואה גבוהים מאוד, בדרך כלל באמצעות מכירה של החברה לחברה אחרת או לציבור באמצעות הנפקת מניות. בדרך כלל הם רוצים לקבל מידע רב לגבי אופן ניהול העסק כי הם מוכנים לקחת סיכונים שאחרים נמנעים ממנו.
משקיעים מלאכים שונים מאוד, אבל הם בדרך כלל מוכנים לקבל סיכון ולדרוש שליטה מועטה או ללא שליטה בתמורה להזדמנות להחזיק חלק מעסק שעשוי להיות בעל ערך מתישהו.
בני משפחה וחברים עשויים להיות מונעים יותר מדאגות אישיות, כמו להראות שאכפת להם מבעל העסק הקטן, מאשר מבעיות פיננסיות. לעתים קרובות הם לא מצליחים להעריך סיכונים או תשואות פוטנציאליות. הם עשויים לבקש לא שליטה, אבל מאוחר יותר לדרוש זאת אם הדברים יתקדמו.
הערכת כמה אתה צריך
כשהתחלת את העסק שלך, היה עליך להעריך את הסכום שאתה צריך כדי להתחיל בשילוב הוצאות המחיה האישיות שלך עם עלויות הקמה והוצאות הדרושות כדי להמשיך את העסק. זה קל יותר כעת, כי ככל הנראה כל מה שאתה צריך לדאוג לגביו הם הוצאות שוטפות ועלויות הרחבה.
יסודיות וזהירות הם המפתחות לביצוע חישוב שימושי של כמה תצטרך להרחיב. השתמש בגיליון העבודה בעמוד 86 כדי להבין כמה תצטרך. כדי להתחיל, רשום את כל ההוצאות הקשורות לניהול העסק שלך, כמו גם להרחבתו, בעמודה אחת של פנקס חשבונות או גיליון אלקטרוני. לאחר מכן הוסף שתי עמודות נוספות, עלויות הרחבה ועלויות שוטפות. באזור נפרד, מקם שתי שורות המסומנות הכנסה משוערת ומקורות כספים אחרים.
סכמו את ההוצאות הצפויות לשנה הקרובה, לרבות הרחבה ועלויות שוטפות בשורות סיכומי הביניים וסך ההוצאות. שים את ההכנסה המשוערת שלך לשנה הקרובה בשורת ההכנסה המשוערת. שים את סך כל מקורות הכספים האחרים, כגון חיסכון והלוואות, בשורה השנייה והוסף את שני אלה יחד. כעת הפחיתו מסכום זה את סך ההוצאות. אם המספר שלילי, זה מייצג בערך כמה מימון תצטרך לשלם עבור הרחבה.
עטיפת Up
ישנם מקומות רבים לחפש מימון עבור החברה הצומחת שלך. אתה יכול להסתכל באותם מקורות שעזרו לך להקים את העסק שלך או לנצל חסכונות, רווחים, חברים ובני משפחה, בנקים, משקיעי הון סיכון או שוק המניות. לא משנה מה תעשה, יהיה לך הרבה יותר קל לממן חברה צומחת - ולהצמיח חברה ממומנת היטב.