- 05.12.2021
- 发布者: 管理
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自从您创业以来,您的扩张融资规模不断扩大。 现在您想投资以扩大规模。 以下是您可以查看的主要来源。
除非你有钱投资于增长,否则你无法增长。 乍一看这可能很奇怪。 毕竟,增长应该会产生额外的销售额和利润,对吗? 确实如此,但在增加销售额之前,您通常必须增加现有资产,例如库存和固定资产,例如厂房和设备。 快速增长意味着雇佣更多的人、提供更多的办公室和可能租用新的宿舍。 由于从您需要投资于增长的那一刻到您获得由此产生的销售额和利润的那一刻之间通常存在时间差,因此您需要资金才能实现增长。
扩张融资可以采取多种形式。 您可以使用自己的资金、向朋友和家人借款、使用内部产生的资金、接触股权投资者或利用银行和其他贷方。 资金增长的来源通常与您创业时使用的来源相同。 在许多情况下,您会回到相同的来源来支付扩大公司的费用。 好消息是,为现有业务的增长提供资金比为初创公司提供资金更容易。
扩张融资的类型
正如您在寻找启动资金时所了解的那样,在为企业寻找资金时有很多地方可以去。 正如您可能还了解到的那样,这些地方中只有少数适合任何特定业务。 选择正确类型的扩张融资主要是使您的需求与来源的限制相匹配。 每种类型的融资都有其自身的优势和局限性。
个人资源
个人和家庭储蓄形式的自筹资金是大多数小企业主使用的第一种融资方式。 它成本低,并具有其他优点。 例如,当您接触其他融资来源(如银行家和风险投资家)时,他们会想知道您究竟投入了多少自有资金。 毕竟,如果您对自己的业务没有足够的信心去拿自己的钱冒险,那么其他人为什么要拿他们的钱冒险呢?
以下是您在发展业务时应考虑的一些个人和家庭融资来源:
- 个人信用额度,包括信用卡: 虽然信用卡融资很昂贵,但它可以用于紧急情况和小额贷款。
- 由您的个人住宅担保的房屋净值贷款: 利率很低,但如果你不能偿还,你可能会失去你的房子。
- 现金价值人寿保险: 现金价值保单贷款的利率是合理的,您不必付款,因为如果您去世,贷款将从您的保险收益中偿还。
- 个人退休账户 (IRA) 资金: 管理 IRA 的法律允许您从 IRA 取款,只要您在 60 天内更换它。 这不是贷款,所以没有利息,但如果你延迟还款,你将不得不支付 10% 的罚款和税款。
“朋友和家人”扩张融资
朋友、亲戚和商业伙伴是为小企业发展融资的热门来源。 朋友和家庭融资有两个主要优势。 借款人性格的最重要问题是没有实际意义的——这些人已经认识你了。 根据您向谁借款,还款期限可能非常灵活,您甚至可能不必支付利息。
不利的一面是,如果最坏的情况发生并且您无法偿还贷款,那么将受到伤害的人将是朋友、家人和商业伙伴。 在接受朋友和家人的融资之前,请务必解释投资成长型企业所涉及的风险。 否则,他们帮助你的愿望可能会导致他们做一些可能损害你的个人关系和共同财务的事情。
内部产生的资金
为增长融资的最有利方式之一是通过您的企业创造并保留的收益。 使用留存收益的唯一成本是如果您将收益保存在银行账户中将获得的利息。 由于这笔金额可能远低于您成功投资于发展业务所获得的收入,因此将留存收益重新投入您的业务通常是明智之举。
使用内部产生的资金进行扩展融资的一个风险是,您会将过多的当前利润转移到扩展业务中。 与使用更昂贵的资金来源或从未尝试发展的情况相比,这可能会使您的业务陷入困境并造成更多麻烦。 当你用留存收益融资时,确保你没有抢彼得付钱给保罗,并且你在库存、营销工作、生产人员和现有业务所需的其他支出方面的投资得到维持。
银行贷款和信贷额度
银行的存在是为了放贷,因此银行提供多种为增长提供资金的方式也就不足为奇了。 以下是贷方通常如何构建贷款,以及常见的变化。
- 信用额度贷款: 对小企业最有用的贷款类型是信用额度贷款。 这是一项短期贷款,可将您企业支票账户中的可用现金扩展到贷款合同的上限。 您支付从预付到偿还的实际预付金额的利息。 信用额度贷款用于购买库存和支付营运成本以满足营运资金和商业周期的需要。 它们不适用于购买设备或不动产。
- 分期贷款: 这些银行贷款按月还款,包括本金和利息。 可以编写分期贷款以满足所有类型的业务需求。 您在合同签订时收到全额款项,利息从该日到贷款的最后一天计算。 如果您在到期日之前偿还分期贷款,则不会有罚款和适当的利息调整。
- 气球贷款: 这些贷款只需要在贷款期限内还清利息,并在最后一天支付本金的最终“气球”付款。 气球贷款通常用于企业必须等到特定日期才能收到客户为其产品或服务付款的情况。
- 临时贷款: 建造新设施的承包商经常使用临时扩建融资。 建筑物完工后,将使用该物业的抵押贷款来偿还临时贷款。
- 有抵押和无抵押贷款: 贷款可以是有担保或无担保的。 如果您拖欠贷款,无抵押贷款没有抵押品作为次级支付来源。 贷方为您提供无抵押贷款,因为它认为您的风险较低。 有担保贷款需要某种抵押品,但利率通常低于无担保贷款。 抵押品通常与贷款目的有关; 例如,如果您要借钱购买印刷机,那么印刷机本身可能会作为抵押品。 以应收账款为担保的贷款通常用于为增长提供资金,银行最多可贷出到期金额的 75%。 用于担保贷款的库存价值通常高达其售价的 50%。
- 信用证: 国际贸易商使用这些来保证向其他国家的供应商付款。 该文件在指定的时间段内将企业家的信用额度替换为设定的金额。
SBA贷款
尽管您可能会在深夜电视广告或某些网站上看到,但没有一个 SBA的贷款 项目涉及免费资金、政府补助或无息贷款。 事实上,SBA 甚至不直接向企业家提供资金——您需要与当地银行、信用合作社或非营利性金融中介机构的信贷员建立关系才能使用这些计划。
但是一旦您这样做了,就会有一系列资源旨在为您提供启动或扩展小型企业所需的资金。 去年,每天向美国小企业提供超过 50 万美元的 SBA 贷款。
- 7(a) 贷款计划。 7(a) 是 SBA 最受欢迎的贷款计划。 作为小企业主,您可以从当地的 750,000(a) 贷方获得高达 7 美元的资金,并由 SBA 提供部分担保。 请注意,SBA 不会直接向您借钱。 他们正在做的是降低当地贷方为您提供扩张融资的风险。 7(a) 贷款通常用于营运资金、资产购买和租赁物改良。 所有持有 20% 或更多股权的企业所有者都必须亲自为贷款提供担保。
一旦您的贷方确定您需要 7(a) 资金,您可能会开始听到不同 7(a) 计划的名称。 例如,如果您的借款少于 150,000 美元,您可能会走向 低档 该计划创建于 1993 年,旨在减少繁重的文书工作。 Lowdoc 贷款申请是一页表格; 一方面是您的申请,另一方面是贷方向 SBA 提出的贷款担保请求。 SBA 在 36 小时内回复 Lowdoc 申请。
SBA快递 是为具有良好 SBA 贷款记录的贷方提供的计划。 它的目的是让资金——在这种情况下,高达 250,000 美元——迅速落入企业家手中。 基于 SBA Express 计划的成功,SBA 发起了 社区快递,专门用于改善中低收入企业家获得资本的机会,并提供贷前和贷后技术援助。
7(a) 计划的资格标准是所有 SBA 贷款计划中最广泛的,但它们对与金融服务相关的初创企业和企业仍然相当严格。 一般来说,所有 SBA 计划都针对小公司(即有形净资产低于 7 万美元且净收入低于 2.5 万美元的企业),但通常大多数银行不会向不提供贷款的初创企业提供贷款拥有两到三年的财务报表和企业的一些所有者权益。 一些银行允许您使用亲戚的钱作为您股权的一部分,但您需要通过一个从属于银行债务的还款计划来正式确定这些贷款。
- 504 贷款计划。 504 贷款计划旨在为资产购买提供资金,例如土地或设备。 通常,资产购买的资金来自您所在地区的银行或其他贷方的贷款,以及来自认证开发公司 (CDC) 的第二笔贷款,该公司由 SBA 担保提供高达资产价值 40% 的资金– 通常是高达 1 万美元的贷款 – 以及借款人股权的 10%。 这种融资结构依靠 CDC 和 SBA 来承担大部分风险,从而帮助主要贷方——银行——降低风险敞口。
与 7(a) 计划一样,504 计划仅限于有形净资产低于 7 万美元且净收入低于 2.5 万美元的小型企业。 但是,由于 504 贷款的资金不能用于营运资金或库存、合并或偿还债务或再融资,因此该计划往往排除大多数需要购买土地或设备的服务企业。 504贷款也需要个人担保。
- 7(m) 小额贷款计划。 该计划旨在提供高达 35,000 美元的“小额”贷款,可用于创业和发展业务的广泛用途。 与 7(a) 计划不同的是,借出的资金不是来自银行; 相反,它们直接来自 SBA,并通过非营利性社区中介机构管理给企业主。
小额贷款计划对初创企业比成熟企业更友好,因为小额贷款计划的“陷阱”是借款人通常必须参加由小额贷款中介管理的技术援助课程。 对于一些企业家来说,这是一个非常有用的资源,可以提供具有成本效益的商业培训。 然而,其他人认为这是浪费时间,尽管这是获得小额贷款的必要先决条件。
贸易信贷
对于许多企业而言,贸易信贷是融资增长的重要工具。 贸易信用是供应商提供给您的信用,让您先购买后付款。 任何时候您在没有当场支付现金的情况下接收材料、设备或其他贵重物品时,都是在使用贸易信用。 贸易信贷的一个缺点是它可能很昂贵。 如果供应商对 2 天内支付的账单提供 10% 的折扣,并且在 30 天内支付全额或净额,则实际上收取 36% 的年利率。
天使投资者
天使投资人是将自己的资金投资于创业公司的个人。 这将他们与机构金融家区分开来,后者投资他人的钱。 天使有两种:你知道的和你不知道的。 他们可能包括专业人士,例如医生和律师; 业务伙伴,例如高管、供应商和客户; 甚至其他企业家。 与风险投资家和银行家不同,许多天使投资人的动机并不仅仅是利润。 特别是如果你的天使是现任或前任企业家,他或她可能会因为帮助年轻企业取得成功的乐趣和他或她将获得的金钱一样受到激励。 天使比风险投资家更有可能被企业家的成功动力、毅力和精神自律所说服。
首次公开发售
近年来,上市的小公司筹集了大量资金。 首次公开募股 (IPO) 使 Yahoo 的 Jerry Yang 和 Broadcast.com 的 Mark Cuban 等企业家立即成为亿万富翁。 同样的 IPO 使这些公司的金库充斥着数百万甚至数十亿美元。
然而,上市并不适合每家公司。 首次公开募股的理想候选人既有销售额和收益稳步增长的良好记录,又在目前备受关注的行业中运营。 如果您具有这些特征中的一个特征,而另一个特征不多,那么您可能能够上市——例如,近年来许多生物技术和互联网相关 IPO 的特征是收益很少但公众利益很多。
对首次公开募股的严格要求排除了大多数公司,包括那些在过去几年没有进行财务审计的公司,以及那些在洗车和回形针制造等增长缓慢或默默无闻的行业中运营的公司。 IPO 需要很多时间。 你需要在你的董事会中增加外部董事,清理与经理、家人或董事会成员的任何甜心交易的条款,并在上市前让一家大型会计师事务所审计你的运营几年。 换句话说,如果你今天需要钱来增长,IPO 不会提供它。
就您必须预先安排的金额而言,IPO 也可能是最昂贵的筹资方式。 即使是适度的首次公开募股,会计师、律师、印刷和杂费的账单也很容易达到六位数。 出于这个原因,首次公开募股最好用于筹集至少相当于数百万美元股权资本的金额。
员工持股计划
员工持股计划 (ESOP) 允许私营公司的所有者与员工分享所有权。 从技术上讲,ESOP 是固定供款的员工福利计划,主要投资于雇主公司的股票。 因此,大多数 ESOP 将股票作为福利分配给员工,而不是向员工出售股票。 ESOP 通常用于为退休的所有者提供一种在不出售整个公司的情况下兑现其全部或部分持股的方式。 但是,为公司股票创建市场也可用于筹集扩张资金。 ESOP 很容易设置,并被成千上万的雇主使用。
创业投资
对于许多企业家来说,风险资本家代表了最迷人和最有吸引力的融资形式。 他们以在早期阶段支持高增长公司而闻名,许多最著名的创业成功故事都归功于风险资本家的扩张融资。
风险投资家 (VC) 仅凭他们的存在就可以提供大量资金、建议和声望。 获得风险投资支持的事实意味着,在风险投资家眼中,您的企业至少具有巨大的快速盈利增长潜力。
风险投资向年轻公司提供贷款和股权投资。 这些贷款通常很昂贵,利率高达 20%。 与银行和其他贷方不同,风险资本家也经常持有股票头寸。 这意味着您不必以利息和本金分期付款的形式支付难以获得的现金。 取而代之的是,您将您或其他所有者在公司中的部分权益以换取风投的支持。
问题在于,您通常必须放弃公司的大部分股份才能获得资金。 事实上,风险投资家如此频繁地从创始企业家手中夺取多数控制权,然后将他们赶下台,以至于他们有时被称为“秃鹫资本家”。 但是风险投资有各种规模和品种,而且并不都是坏的。
风险资本家通常投资于他们预计在未来几年内出售给公众或更大公司的公司。 他们会考虑投资的公司通常具有以下特点:
- 快速、稳定的销售增长
- 专有的新技术或在新兴市场的主导地位
- 健全的管理团队
- 被大公司收购或在股票发行中上市的可能性
风险投资家寻求非常高的回报率; 30% 到 50% 的年回报率是典型的。 为了产生这些回报,他们寻找拥有其他公司可能想要拥有的专有技术、分销系统或产品线的公司。
SBIR 补助金
小型企业创新研究 (SBIR) 拨款旨在刺激小型企业的技术创新。 他们让小企业提出旨在满足联邦政府研发需求的研究项目。 如果获得批准,研究项目可能会获得高达 75,000 美元的赠款。
直接公开发售
直接公开募股 (DPO) 允许您直接向公众出售股票,而无需进行首次公开募股的注册和报告要求。 DPO 专门设计用于让小型企业以低于 IPO 的成本和复杂性进入公共资本市场。
DPO 通常筹集的金额不到 1 万美元,但在某些情况下,您可以通过 DPO 筹集高达 25 万美元的资金。 如果您持有 DPO,您还可以为自己的股票做广告和促销,这是其他上市公司禁止做的。
DPO 的主要限制是缺乏证券二级市场。 这意味着 DPO 公司的股票缺乏流动性,因此股东在想要出售股票时可能难以为其股票找到买家。 这不一定对您不利,但可能对投资者构成威慑。
SCOR 产品
小型公司发行注册 (SCOR) 允许小型公司在没有承销商帮助的情况下通过直接向公众发行股票来筹集资金,就像 IPO 一样,IPO 购买股票并将其转售给公众。 与标准 IPO 相比,SCOR 的监管监督和文件备案复杂得多,可用于筹集高达 1 万美元的资金。
选择您的扩张融资来源
在众多可能的融资来源中进行选择可能就像选择唯一的选择一样简单。 理想情况下,您有多种选择。 至少在开始时,您应该清楚自己喜欢的融资方式是什么,这样您就可以首先选择最舒适的选择。
您的选择将取决于几个考虑因素,包括您需要多少钱、需要多长时间、需要什么以及您愿意放弃多少控制权。 例如,如果您需要筹集数百万美元,那么风险投资、股票发行或富有的天使投资人将是您的最佳选择。 另一方面,如果您只需要 10,000 美元,那么 SBA 的小额贷款可能是您最好的选择。 扩张 持续数年以上的融资通常来自股权投资者,例如风险投资家、天使或朋友和家人,除非您正在为房地产融资,此时银行贷款是合适的。
您需要钱的原因也将发挥作用。 银行不太可能借钱给你来增加你的薪水——这必须来自有个人利益的人,比如天使或家庭成员。 另一方面,如果您需要国际信用证来完成跨境交易,则同一家庭成员将无法提供帮助。 将您的融资来源与您的需求相匹配将消除许多可能性。 控制是另一个问题。 如果您想保持对业务的最大控制,请坚持家人、朋友和银行融资。 天使、风险资本家和公开市场更有可能希望看到他们自己或他们精心挑选的追随者坐在驾驶座上。
谁想要什么
并非所有投资者和贷方都在寻找相同的东西。 有些人对保存资本和产生利息收入感兴趣,而另一些人则愿意冒一切风险来获得巨额财富。 了解融资来源想要什么可以在获得扩张融资和没有融资之间产生差异。
银行家正在寻找贷款的利息收入,以及贷款偿还的可能性很高。 除了确保业务符合贷款约定标准之外,他们不想控制业务,并且他们仅将抵押品代替还款作为最后的手段。
风险资本家希望获得非常高的回报率,通常是通过股票发行将公司出售给另一家公司或公众。 他们通常希望对企业的运作方式有很多投入,因为他们愿意承担其他人避免的风险。
天使投资人千差万别,但他们通常愿意接受风险并且要求很少或不要求控制权,以换取拥有某天可能有价值的企业的一部分的机会。
家人和朋友的动机可能更多是出于个人问题,例如表明他们关心小企业主,而不是财务问题。 他们往往没有意识到风险或潜在回报。 他们可能不要求控制,但如果事情变糟,他们会要求控制。
估计你需要多少
当您开始您的业务时,您必须通过将您的个人生活费用与维持业务运行所需的启动成本和支出相结合来估计您需要的金额。 现在更容易了,因为大概您只需要担心持续费用和扩展成本。
彻底和谨慎是对需要扩展多少进行有用计算的关键。 使用第 86 页上的工作表来确定您需要多少。 首先,在分类帐本或电子表格的一栏中列出与经营业务以及扩展业务相关的所有费用。 然后再添加两列,标记为扩展成本和持续成本。 在一个单独的区域,放置两条标有估计收入和其他资金来源的线。
将来年的预计支出相加,包括小计和总支出项目中的扩张和持续成本。 将您对来年的估计净收入放在估计收入线中。 将其他资金来源(例如储蓄和贷款)的总和放在另一行中,并将这两者相加。 现在从这个金额中减去总费用。 如果数字是负数,这大约代表您需要为扩张支付多少融资。
总结
有很多地方可以为您成长中的公司寻找融资。 您可以寻找帮助您创业或利用储蓄、利润、朋友和家人、银行、风险投资家或股票市场的相同来源。 无论您做什么,您都会发现为一家成长中的公司提供资金并发展一家资金充足的公司要容易得多。