- 28.08.2020
- 发布者: 管理
- 分类: 刊文
23月74日,就在市场崩盘触底之时,财务顾问Ajay Kaisth接到了一位XNUMX岁客户的紧急电话。
她想卖掉她所有的股票 移动 当天,她 620,000 美元的投资组合中的大部分变成了现金。 “她提到了大萧条,而且通常有很多恐惧,”新泽西州普林斯顿交界处的一位财务顾问说。他试图劝阻她,但她坚持要退出,所以财务顾问卖掉了她的投资组合,锁定了一个现在的前客户损失了 16%。
老年人因不那么浮躁而享有声誉。 但是,根据他们的投资,据财务顾问和研究人员称,退休或接近退休的人们对市场低迷的反应通常更为剧烈。
有关该主题的论文的合著者大卫·布兰切特(David Blanchett)表示,在2007-09年经济衰退的市场低迷时期,较年长的投资者卖出了更多股票。 晨星(Morningstar)退休研究负责人布兰切特(Blanchett)表示,随着市场迅速失去其价值的三分之一,今年这种情况再次出现。
Blanchett说:“从理论上讲,当市场下跌时,您实际上想变得更具侵略性,因为市场更便宜。” 但是,年长的投资者通常做的恰恰相反。 “如果他们在市场下跌10%或20%之后卖出,他们最终将蒙受永久性损失。”
老年投资者逃离动荡的市场的冲动是可以理解的。 虽然年轻的工人知道他们几十年来不会碰他们的401(k)帐户,但许多年长的美国人已经在压低他们的工资。
但是,一旦资金从枯竭的投资组合中撤出,当市场反弹时,资金可能就不存在了。 研究人员称这种序列风险为:当退休人员开始消费储蓄时市场崩盘。 这是一个可怕的情况,可能导致微薄的退休。
投资者不应试图在市场崩盘中解决序列风险。 相反,他们应该为下一次经济低迷做准备,如果他们担心的话,应该减少向股票分配的资金。
芝加哥顾问罗伯特·芬利(Robert Finley)表示,每次与客户交谈时,他都要求客户考虑如果股市下跌50%,他们的投资组合将会发生什么。
“当我与客户交谈之前,我发现他们有些犹豫,我说,'好吧,看看你是否不能处理理论上的讨论,一旦它在实践中发生,那将更加情绪化,'”芬利说。 “我们绝对将他们推低风险阶梯。 这是红灯。”
当市场动荡或急剧下跌时,顾问会使用各种策略来阻止烦躁不安的客户做出浮躁的决定。 德克萨斯州奥斯汀市的顾问Brian Fry说,他今年春季为客户运行了计算机模拟,结果表明尽管市场下跌,他们的退休计划仍在按计划进行。
科罗拉多州科罗拉多斯普林斯的顾问 Jane Young 说,她确保她的退休客户有足够的资金进行安全投资,以支付五到七年的分配费用。 当市场下跌时,她告诉客户:“这不会在短期内影响你。”
一些投资者了解了在早期低迷时期度过难关的价值。 60 岁的辛辛那提制造商客户服务经理朱迪·穆林斯 (Judi Mullins) 在 2008 年的市场崩盘中卖出了一些股票,并为此感到后悔。 尽管她避免了重大损失,但她错过了经济衰退后市场的一些反弹。
因此,当今年春天市场暴跌时,穆林斯说:“我只是把它放在脑海中。” 相反,她专注于自己的工作。
计划在五年内退休的穆林斯说,她在 XNUMX 月初检查了投资账户的余额,直到 XNUMX 月才再次检查。
“现在,我很高兴,”她说。 “因为他们马上回到了原来的位置。”
确实,现在市场已经接近崩溃前的水平,一些投资者和顾问正在抛售股票。 辛辛那提(Cincinnati)的财务顾问约翰·博瓦尔德(John Bovard)说:“降低风险是很有意义的,其客户包括穆林斯。 5月初,鲍瓦德表示,他将退休人员和退休人员(包括穆林斯的帐户)的股票敞口降低了10%或XNUMX%。
一些客户迫不及待地希望市场平静下来。 科罗拉多州博尔德市的财务顾问Elyse Foster管理着240亿美元的投资。 但是这些钱被保存在客户仍然可以使用的保管账户中。
从理论上讲,当市场下跌时,您实际上想变得更具侵略性,因为市场更便宜。 如果在市场下跌10%或20%之后卖出[高级],他们最终将蒙受永久性损失。
一天早上,她和她的员工在市场崩盘最严重的时候来到这里,看到一位客户在下班后卖掉了她全部 450,000 美元的投资组合。 他们联系了客户。 “她说,‘我惊慌失措。 我不能处理这个。 我认为世界即将结束,'”福斯特说。 客户不再在福斯特的公司工作。
财务顾问新泽西州顾问在经济低迷时期与一对 60 多岁的已婚夫妇进行了紧张的谈话。 他们的账户是 50% 的股票和 50% 的债券,这个人想卖掉所有的东西。 “丈夫使用了同样的恐惧语言,并提到了大萧条,”财务顾问说。
在这种情况下,妻子相信市场会反弹,她和财务顾问说服丈夫安然度过。 他们从未出售过,此后他们的持股量有所反弹。