- 28.08.2020
- 发布者: 管理
- 分类: 刊文
我们正在交谈 小投资者 前几天,他表示他不喜欢股市,因为“大玩家拥有所有优势”。 他听说过高频交易、内幕交易、经纪人操纵价格和融资,以及其他邪恶的事情。
这让我们很沮丧。 当然,市场并不完美,诈骗时有发生。 但对于积累财富,我们仍然认为这是城里最好的游戏。 我们只是喜欢数学:即使您确实被抓到持有一家诈骗公司并且如果您赢了会损失 100%,您也会多次抵消这种损失。 今年已经证明了这一点。 一个快速的彭博屏幕告诉我们,到 116 年,北美有 100 只股票已经上涨了 2020% 以上。
因此,为了帮助我们的朋友看到光明,我们提供了五个理由,说明为什么你们——小投资者——实际上比“大男孩”更有优势。 作为一名前基金经理,我们可以向您保证,所有这些对个人小投资者来说都具有重大优势:我们一直站在谈判桌的两边。
您没有“资金流量”问题
作为基金经理,最大的挑战之一是如何处理资金流入和流出基金。 当然,当市场强劲时,就会有更多的钱进来,需要花掉。 但更大的问题是资金何时离开您的基金。 当然,这总是在市场下跌时发生。 必须兑现基金赎回。 如果您获得大笔提款——猜猜看——你现在在恐慌的市场中抛售。 这对业绩从来都没有好处,而且我仍然做着在 2008 年市场下跌时试图兑现赎回的噩梦。 没有人买,但很多小投资者仍然希望他们的钱退出市场。 作为个人,你永远不会有这个问题。 在大多数情况下,您可以完全控制何时投资和何时取出资金。 当然,您可能需要钱来购买,但同样,您可以控制整个过程。 基金经理完全无法控制资金流动。
您的佣金较低
交易佣金持续走低,在美国已降至零 机构基金仍支付相当高的佣金,但通常为每股 XNUMX 美分或更多。 当您交易数百万股时,这些仍然可以加起来! 大多数个人投资者如果有胆量向他们收取每股一美分的交易费用,他们就会更换经纪人。
您(当今)获得的信息与大公司完全相同
我作为基金经理获得的经验越多,我发现自己参加的会议就越少。 怎么来的? 好吧,遵循新的披露规则,公司高管变得更加守口如瓶。 他们对披露绝对偏执,因为他们也无法告诉一位投资者任何未广泛披露的事情。 结果:随着时间的推移,投资者会议变得越来越没用。 如今,您作为个人拥有与所有大玩家几乎相同的信息。 当然,基金经理可以直视高管的眼睛,对一家公司有一种“感觉”。 但请相信我们,许多高管都是出色的销售人员,可以编造出你无法相信的故事。 我们在职业生涯的早期就学会了让数字来做更多的谈话。 个人投资者因此获得与大男孩完全相同的财务信息。
买卖时对市场没有影响
当某基金经理下订单购买一百万股XYZ股票时,他/她知道以当前价格很难获得。 自然,大笔购买往往会使股票上涨。 假设股票为$ 10 /股。 作为经理,您仍然需要以$ 10.50甚至$ 11的价格购买该股票,因为这可能是您要获得所需头寸所需要支付的。 当然,这种价格波动会限制您的投资回报。 但是个人投资者只是不需要处理这个问题。 您想要一千股,就买了。 如果您未以$ 10.00的价格获得此价格,则可能以$ 10.01的价格获得。 这种价格差异以及对您的交易缺乏市场影响可以使您比市场上的大公司具有显着的回报优势。
你没有老板
作为基金经理,每个人都有老板。 即使您是首席执行官,“老板”也是您的客户。 当你的老板质疑你的一只股票选择时,你就会开始怀疑自己。 如果你错了,你现在是个白痴,应该听你聪明的老板的话。 它可能会导致您进行您可能不想做的股票移动。 作为一名初级经理,我遇到过一些老板违背我的意愿出售股票。 但最糟糕的老板是有一个投资委员会。 众所周知,委员会毫无用处。 假设你有最好的投资理念。 但是您需要获得您的所有交易的批准 投资委员会. 如果桌上的一个人不喜欢你的想法,你可能无法购买你喜欢的投资。 这绝对令人沮丧,但在行业中很常见,尤其是在养老基金中。 就算让你买,光是开个愚蠢的投资委员会会议,也可能会浪费你购买前的宝贵时间。 但是你——作为个人小投资者——没有老板。 你想做点什么吗? 你来弄吧。 没有批准,没有委员会,什么都不需要。