- 06.04.2021
- פורסם על ידי: ניהול שוטף
- קטגוריה: מאמרים
סקירה כללית
הלוואות ריקור והלוואות נון-ריקורס מאפשרות למלווים לתבוע נכסים אם הלווים אינם עומדים בהתחייבויותיהם ואינם מצליחים להחזיר את חובותיהם. למלווים מותר לקבל נכסים המשמשים כבטוחה להבטחת הלוואות אלו. הלוואות רבות נלקחות עם נכס אחד או יותר בשווי מסוים שהמלווה יכול לקחת אם הלווה לא יעמוד בהתחייבותם כמפורט בהסכם ההלוואה.1
ההבדל העיקרי בין השניים הוא שהלוואת ריקורס מעדיפה את המלווה, בעוד שהלוואת נון-ריקורס מיטיבה עם הלווה. אז ההבחנה בין הלוואות ריקורס להלוואות ללא ריקורס נכנסת לתמונה אם עדיין חייבים כסף על החוב לאחר מכירת הביטחונות. הלוואות ריקור מאפשרות למלווים ללכת אחרי נכסים אחרים בבעלות הלווה אם עדיין נותרה יתרה לאחר גביית הבטחונות. לעומת זאת, על מלווים של הלוואות ללא ריקורס אסור ללכת אחרי נכסים אחרים של הלווה גם אם יש יתרת חוב לאחר מכירת הביטחונות.1
מפתחות מפתח
- שניהם הלוואות ריקורס ונון-ריקורס לאפשר למלווים לתפוס נכסים מובטחים לאחר שלווה לא החזיר הלוואה.
- לאחר גביית הביטחונות, המלווים של הלוואות רסורס עדיין עשויים ללכת אחרי נכסיו האחרים של הלווה אם הם לא החזירו את כל כספם.
- בהלוואה שאינה מקורה, המלווים יכולים לגבות את הביטחונות, אך הם עשויים שלא ללכת אחר נכסי הלווה האחרים.
הלוואות פיצוי
הלוואות ריקורס מובטחות בביטחונות. אם הלווה לא מצליח לעמוד בהתחייבותם ולברירת המחדל שלו בתזמון התשלומים, המלווה יכול ללכת אחרי הנכסים האחרים של הלווה או לתבוע את קיומו של שכרו - כל דבר כדי שההלוואה תוכל להשלם מחדש.
הלוואות רסור מעניקות למלווים מידה גבוהה יותר של כוח מכיוון שיש להם פחות מגבלות על מה הנכסים המלווים יכולים לתבוע בגין החזר הלוואה. מנקודת מבטו של המלווה, הלוואת רזרוס מפחיתה את הסיכון הנתפס בקשרי לווים פחות ראויים.
מכיוון שמלווים יכולים להפחית את הסיכון הכרוך בהלוואות אלה, הם מסוגלים לגבות ריבית נמוכה יותר, מה שהופך אותם לאטרקטיביים יותר עבור הלווים - במיוחד אלו שיש להם אשראי ירוד או ללא. הלוואה מסוג זה הופכת אטרקטיבית עוד יותר כאשר לווה אינו יכול לקבל מימון מכל גורם אחר.
מכיוון שהמלווים יכולים להפחית את הסיכון בהלוואות מקורות, הם יכולים לגבות ריביות נמוכות יותר.
הלוואות אלו שכיחות למדי כאשר בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים מתחילים להדק את ההלוואות. כאשר הכלכלה נעשית לא-ודאית, שוקי האשראי מתהדקים, מה שמוביל את המלווים להקל על סכום ההלוואות שלהם ללווים. ומכיוון שקשה יותר להשיג אשראי בתקופות אלה, הלווים בדרך כלל מוכנים יותר לתנאים מגבילים, כולל ויתור על גישה לנכסים שלהם.
דוגמה להלוואת פיצוי
מרבית הלוואות הרכב הן הלוואות מקורות. אם הלווה מחדל, המלווה יכול להחזיר לעצמו את המכונית ולמכור אותה בשווי שוק מלא. סכום זה נמוך בהרבה משווי ההלוואה מכיוון שכלי רכב פוחתים משמעותית לאחר שנסעה מהמגרש. מכיוון שבדרך כלל נותרה יתרה בהלוואה, המלווה יכול ללכת אחרי הלווה להחזיר את כל מה שנותר על ההלוואה.
הלוואת Non Recourse
בהלוואה ללא ריקורס, למלווה אין מזל. אם יש יתרה לתשלום לאחר מכירת הנכס המובטח עם ההלוואה, על המלווה לקחת את ההפסד. משמעות הדבר היא שאין להם תביעה על הכספים האחרים, הרכוש או מקורות המימון האחרים של הלווה.
באופן לא מפתיע, כעיקרון, הלווים מעדיפים כמעט תמיד הלוואות ללא ריקורס, בעוד שמלווים כמעט תמיד מעדיפים הלוואות ריקורס. בעוד שלווים פוטנציאליים עשויים למצוא את זה אטרקטיבי להחזיק בהלוואות ללא החזר, הם בדרך כלל מגיעים עם שיעורי ריבית גבוהים יותר ושמורים לאנשים פרטיים ועסקים שיש להם היסטוריית אשראי מדהימה.
בנוסף, אי פירעון חוב שאינו מקורה עלול להשאיר את נכסיו האחרים של הלווה ללא פגע, אך ברירת המחדל עדיין רשומה, וכל המשתמע מכך לציון האשראי של הלווה - שאינו חיובי.
דוגמה להלוואת Non Recourse
משכנתאות מסורתיות רבות הן הלוואות ללא ריקורס. הם יכולים להשתמש רק ב בית עצמו כבטוחה. המשמעות היא שאם הלווה לא יעמוד בהלוואת המשכנתא שלו, הבנק יכול לעקל את הבית, להשתלט עליו ולמכור אותו כדי לעמוד בהלוואה. אבל המלווה לא יכול ללכת אחרי כל יתרה שנותרה על המשכנתא ולכן חייב לקחת אותה כהפסד.